中信銀行張春子：創(chuàng)造有利于中小銀行發(fā)展

2009年11月21日 17:10
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

人參與條評(píng)論

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊第四屆21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)在北京舉行，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行了全程的報(bào)道，以下是中信銀行研究規(guī)劃部總經(jīng)理張春子的演講實(shí)錄：

主持人：下面我們?cè)僬?qǐng)出一位也是整天琢磨中小商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和路徑的專家，中信銀行研究規(guī)劃部總經(jīng)理張春子先生。

張春子：尊敬的陳主持，各位來(lái)賓各位朋友，下午好！非常高興參加這次論壇，剛才銀監(jiān)局閻慶民局長(zhǎng)，還有浦發(fā)銀的行長(zhǎng)還有陳行長(zhǎng)給咱們中小商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題已經(jīng)做了非常深入的分析和講述。下面就中小銀行發(fā)展戰(zhàn)略的個(gè)人意見(jiàn)給大家做一個(gè)匯報(bào)。剛才還有一點(diǎn)，大家可以看出來(lái)，跟浦發(fā)銀行的徐行長(zhǎng)標(biāo)題有點(diǎn)相似，可能內(nèi)容有些也相似，說(shuō)明我們中小銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)還是要注意。主要講兩點(diǎn)：一是當(dāng)前中小股份制銀行面臨的環(huán)境，二是下一步發(fā)展的重點(diǎn)方面。

剛才徐行長(zhǎng)也講了，中國(guó)的銀行現(xiàn)在來(lái)說(shuō)基本上分為四個(gè)集團(tuán)軍，第一個(gè)是3萬(wàn)億以上大型或者特大型銀行。還有1—3萬(wàn)億之間的銀行，比如中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行，再就是5000到1萬(wàn)億還有5000億以下的4個(gè)層面。總的來(lái)看中小股份制銀行12家，近年來(lái)發(fā)展非常迅速，有個(gè)數(shù)據(jù)到今年3季度末中12家總資產(chǎn)占銀行業(yè)比重達(dá)到15%。中小股份制銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力在不斷提升，尤其這幾年通過(guò)改制上升競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，但是自去年金融危機(jī)爆發(fā)以后面臨很大的變化，這樣對(duì)我們下一步的發(fā)展提出新的課題，首先從國(guó)際來(lái)看，經(jīng)濟(jì)全部逐步企穩(wěn)，但是還存在很大不確定性。去年下半年以來(lái)，在國(guó)際社會(huì)的共同努力下，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步企穩(wěn)，銀行同業(yè)拆借利率回到危機(jī)前的水平。還有一些受危機(jī)影響比較小的金融機(jī)構(gòu)，比如摩根大通、高盛已經(jīng)償還了政府的借款，并實(shí)現(xiàn)比較高盈利，主要發(fā)達(dá)國(guó)家采購(gòu)指數(shù)和消費(fèi)信心指數(shù)不斷走強(qiáng)，石油等大宗商品價(jià)格不斷上升。

從經(jīng)濟(jì)周期角度來(lái)看一般峰值到谷底大概10個(gè)月時(shí)間，從07年底到現(xiàn)在已經(jīng)23個(gè)月，考慮到這次危機(jī)是多種因素的綜合作用結(jié)果，所以這個(gè)危機(jī)調(diào)整的時(shí)間相對(duì)長(zhǎng)一些。但是肯定是少于20年代大危機(jī)的43個(gè)月，所以可以判定從總體來(lái)看，國(guó)際金融危機(jī)基本上已經(jīng)過(guò)去，后危機(jī)時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。這是一個(gè)基本判斷。最近貨幣基金組織和世界銀行對(duì)全球經(jīng)濟(jì)做了展望，從IMF預(yù)測(cè)是明年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能達(dá)到3%水平，今年可能-1%。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，金融危機(jī)往往是病來(lái)如山倒，病去如抽絲，這次危機(jī)暴露國(guó)際銀行體系和金融業(yè)面臨深層次問(wèn)題。那么世界經(jīng)濟(jì)從危機(jī)走向一個(gè)完全正常的增長(zhǎng)可能還需要一個(gè)時(shí)間。首先從失業(yè)率來(lái)看，美國(guó)10月份失業(yè)率達(dá)到10.2，工業(yè)產(chǎn)能利用率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于潛在生產(chǎn)能力。

其次是貿(mào)易保護(hù)主義也是越來(lái)越嚴(yán)重。比如今年二季度24個(gè)經(jīng)濟(jì)體和歐盟出臺(tái)了83項(xiàng)限制貿(mào)易的措施。這些是同時(shí)提出便利國(guó)際貿(mào)易措施的兩倍以上。第三是美國(guó)的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄再平衡可能要影響全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，美國(guó)家庭儲(chǔ)蓄過(guò)去比較低，危機(jī)以后美國(guó)吸取教訓(xùn)，美國(guó)儲(chǔ)蓄高達(dá)7%左右的水平。這樣美國(guó)作為一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)，它的儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)必然影響消費(fèi)，從而影響全球增長(zhǎng)。第四個(gè)大經(jīng)濟(jì)體刺激退出，為今后經(jīng)濟(jì)健康復(fù)蘇埋下了隱患或者不確定性。前期我看到澳大利亞、以色列、挪威還有新西蘭這些受危機(jī)沖擊小的國(guó)家開(kāi)始加息，當(dāng)然主要發(fā)達(dá)國(guó)家，美國(guó)、日本、英國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人出來(lái)講，他們國(guó)家的政策退出可能明年底或者明年下半年以后。

總體來(lái)看這些政策推出對(duì)全球性復(fù)蘇非常敏感。這是從國(guó)際來(lái)看。

國(guó)內(nèi)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)這次在危機(jī)中表現(xiàn)非常好，我們從二季度以后經(jīng)濟(jì)加速回升，三季度末國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度達(dá)到7.7，今年看來(lái)8%沒(méi)有問(wèn)題。預(yù)計(jì)明年可能達(dá)到9%左右，現(xiàn)在市場(chǎng)信心和消費(fèi)信心指數(shù)在不斷提升，我們采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月左右在50%臨界點(diǎn)以上。我們銀行整體經(jīng)營(yíng)非常穩(wěn)健，但是也看到中國(guó)作為發(fā)展中大國(guó)，特別受金融危機(jī)影響，整個(gè)經(jīng)濟(jì)回升態(tài)勢(shì)還不平衡。特別是我們消費(fèi)和民間投資還有待進(jìn)一步提升，還有97年到2007年我們國(guó)家經(jīng)歷了10年較高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。我們經(jīng)濟(jì)快速面臨下行的壓力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式受資源各方面的約束需要進(jìn)行調(diào)整。還有前面講的國(guó)際金融沖擊的后續(xù)影響對(duì)我們經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步回升埋下了一些隱患。

從銀行來(lái)看，這次中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融危機(jī)表現(xiàn)非常好，也是受到全球矚目，但是仍然面臨幾個(gè)方面的問(wèn)題，主要四大挑戰(zhàn)，當(dāng)然也存在四大機(jī)遇。挑戰(zhàn)主要是風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)，由于中國(guó)銀行業(yè)真正按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則運(yùn)行這個(gè)銀行時(shí)間比較短，我們?nèi)骘L(fēng)險(xiǎn)管理能力和框架沒(méi)有完全建立起來(lái)。特別是風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)的積累和挖掘處于初級(jí)階段，比如很多銀行安全巴塞爾II的要求開(kāi)發(fā)模型，但是數(shù)據(jù)積累方面還需要過(guò)程。

同時(shí)今年上半年，我們天量的銀行信貸，債權(quán)的長(zhǎng)期化、財(cái)政化、貸款集中化、資本金不足等方面也對(duì)銀行發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理提出挑戰(zhàn)。第二是信貸管理的挑戰(zhàn)，今年銀行信貸超常規(guī)發(fā)展?，F(xiàn)在超常規(guī)發(fā)展必然導(dǎo)致對(duì)資本金過(guò)度的消耗，近期有些銀行開(kāi)始到香港或者內(nèi)地資本市場(chǎng)進(jìn)行再融資，這個(gè)說(shuō)明我們資本約束對(duì)我們發(fā)展影響越來(lái)越大，同時(shí)可以看到銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本監(jiān)管逐步強(qiáng)大，這對(duì)我們銀行下一步發(fā)展也是很大的約束因素。第三個(gè)挑戰(zhàn)是盈利能力提升的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在銀行主要收入來(lái)源是利差，大概占80、90%，有個(gè)數(shù)字上半年銀行凈息差從前幾年3%降到2.2%。

同時(shí)我們看到在當(dāng)前處于一個(gè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)下，銀行不能直接從事證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)受到約束，再一個(gè)是今年以來(lái)資本市場(chǎng)功能的恢復(fù)，這個(gè)對(duì)我們不斷深化對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展和信貸造成很大壓力。第四個(gè)挑戰(zhàn)是金融創(chuàng)新與監(jiān)管的挑戰(zhàn)。毋庸置疑創(chuàng)新仍然是中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的不竭動(dòng)力，也是提升銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。所以在后危機(jī)時(shí)代還必須加強(qiáng)銀行的創(chuàng)新，但是我們通過(guò)這次危機(jī)看到金融創(chuàng)新確實(shí)是一把雙刃劍，從八十年代到這次危機(jī)，全球爆發(fā)多次金融危機(jī)，每次金融危機(jī)告訴我們一個(gè)道理，創(chuàng)新必須以有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制為前提，如果沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制，創(chuàng)新對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，特別是對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)可能就是一種毒藥，所以說(shuō)銀行下一步發(fā)展面臨著如何在有效風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制繼續(xù)創(chuàng)新的問(wèn)題。當(dāng)然我們講挑戰(zhàn)，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)所以中國(guó)銀行面臨很大機(jī)遇，四個(gè)方面。

第一我們經(jīng)濟(jì)快速回升，今年銀行信貸大概10萬(wàn)億，明年很多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)7—8萬(wàn)億，這對(duì)銀行是比較好的保障。同時(shí)我們可以看到推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期因素，比如說(shuō)我們?nèi)丝诘募t利，城鎮(zhèn)化、信息工業(yè)化，高儲(chǔ)蓄率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等等這些方面沒(méi)有發(fā)生太大變化，從而為中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展創(chuàng)造比較好的條件。

第二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)遇。最近看到發(fā)改委負(fù)責(zé)人講，下一步尤其“十二五”期間中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心就是加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，未來(lái)幾年產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，出口導(dǎo)向型行業(yè)，還有周期性敏感性行業(yè)，這些行業(yè)發(fā)展受到一定制約，同時(shí)一些新興行業(yè)，比如新能源、綠色產(chǎn)業(yè)、低碳經(jīng)濟(jì)，生物醫(yī)藥會(huì)有快速發(fā)展。

第三居民理財(cái)意識(shí)提升?？赏顿Y資產(chǎn)一千萬(wàn)以上的高凈值客戶接近35萬(wàn)人左右，共掌握可投資資產(chǎn)在9萬(wàn)億人民幣左右，這個(gè)是比較龐大的財(cái)富群體。

第四是銀行的走出去。近幾年我們一些有競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)已經(jīng)到國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)我們中國(guó)一些銀行也已經(jīng)走出去，還有中國(guó)人民幣跨境結(jié)算，這些業(yè)務(wù)在不斷推出，這些都為中小股份制銀行提供很大發(fā)展機(jī)遇。

第二個(gè)方面我想給大家介紹一下我們對(duì)未來(lái)中小銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的思考和建議。

面對(duì)金融危機(jī)我們銀行發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中小銀行現(xiàn)在確確實(shí)實(shí)又到一個(gè)新需要重新作出戰(zhàn)略選擇的時(shí)候，比如如何處理好效益規(guī)模質(zhì)量信貸發(fā)展的關(guān)系。因?yàn)楝F(xiàn)在利差在收窄，銀行靠什么盈利，關(guān)鍵一條是怎么處理好效益質(zhì)量規(guī)模信貸發(fā)展的關(guān)系。第二是如何有效突破新的資本約束瓶頸，這個(gè)也是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在提升銀行怎么應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。還有如何實(shí)現(xiàn)收入來(lái)源多元化，如何建立與新的市場(chǎng)環(huán)境相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)體制和機(jī)制。這些問(wèn)題可以涉及銀行經(jīng)營(yíng)的方方面面，但是我認(rèn)為特別是中小股份制銀行應(yīng)該重點(diǎn)在以下幾個(gè)方面加快發(fā)展，加快調(diào)整。

第一重新審視并制定銀行的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。當(dāng)前推動(dòng)中小銀行轉(zhuǎn)型力量，凈息差的減少，內(nèi)需增加，監(jiān)管的約束加強(qiáng)等，中國(guó)銀行傳統(tǒng)依靠利差經(jīng)營(yíng)模式受到越來(lái)越大的挑戰(zhàn)，這個(gè)需要我們重新思考，怎么走一條高效資本節(jié)約型的發(fā)展道路，這是當(dāng)前銀行業(yè)需要重新思考的重大問(wèn)題。

第二加強(qiáng)資本管理。我們?cè)谫Y本監(jiān)管日益嚴(yán)格，市場(chǎng)資本約束也日益強(qiáng)化的情況下，如何有效科學(xué)的運(yùn)用資本，這個(gè)對(duì)我們是一個(gè)挑戰(zhàn)。

第三要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)際金融危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們不管風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致巨大損失，這次危機(jī)爆發(fā)的根源有各種各樣的說(shuō)法，什么貨幣投放過(guò)度，監(jiān)管放松，但是我們認(rèn)為一個(gè)很重要的原因就是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的放松，比如銀行向沒(méi)有還錢能力的客戶貸款，忘記了借錢還錢天經(jīng)地義的道理。投資銀行忽視了風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，那么投資與高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具。保險(xiǎn)公司為高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品或者金融機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)。還有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)淡化或者模糊這種評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，這些因素都導(dǎo)致金融危機(jī)的不斷蔓延和傳遞。

這樣我們要求中國(guó)商業(yè)銀行，特別是中小股份制銀行下一步發(fā)展要以穩(wěn)定增長(zhǎng)市值為目標(biāo)，強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)度量為基礎(chǔ)，以定量覆蓋風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資本配置為手段，對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，各種各樣的創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，要保持資本對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的全面覆蓋。

第四優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。這個(gè)主要面對(duì)傳統(tǒng)模式的壓力，需要我們?cè)趯?duì)公業(yè)務(wù)客戶上向過(guò)度依賴大型企業(yè)向中小并舉的轉(zhuǎn)變。收入結(jié)構(gòu)上，以傳統(tǒng)上以風(fēng)險(xiǎn)收入為主盈利結(jié)構(gòu)向風(fēng)險(xiǎn)收入和收費(fèi)收入新的發(fā)展轉(zhuǎn)變。

第五在有效風(fēng)險(xiǎn)控制下強(qiáng)化創(chuàng)新能力。創(chuàng)新是銀行發(fā)展不竭的動(dòng)力，所以要進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新，同時(shí)加強(qiáng)創(chuàng)新管理。那么從政府層一點(diǎn)建議。主要有幾個(gè)方面。

創(chuàng)造有利于銀行特別是中小銀行發(fā)展的環(huán)境。比如要保持政策和監(jiān)管一些規(guī)定的穩(wěn)定性、持續(xù)性，監(jiān)管前瞻性要進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)不同規(guī)模的銀行，甚至不同區(qū)域銀行根據(jù)條件實(shí)行差異化監(jiān)管。還有我們要完善市場(chǎng)機(jī)制和市場(chǎng)規(guī)則，要?jiǎng)?chuàng)造一種大型銀行、特大型銀行和中型商業(yè)銀行和小型銀行、國(guó)內(nèi)銀行和國(guó)外銀行公平、合理競(jìng)爭(zhēng)的秩序。這樣我們中國(guó)銀行業(yè)才能保持長(zhǎng)期、持續(xù)健康發(fā)展。謝謝！