基金一對多驕人業(yè)績探秘

2009年11月17日 05:29
來源：現(xiàn)代快報

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見習記者劉芳

自9月1日開閘以來，基金“一對多”業(yè)務成了眾多基金公司"競技"的新項目，兩個多月下來，各家業(yè)績陸續(xù)浮出水面，據(jù)媒體報道，運作較好的"一對多"產品收益接近8%，而暫時業(yè)績落后者，有跌入面值的，一進一出業(yè)績差距近10%。"一對多"業(yè)務出色業(yè)績源于何處?客戶投資“一對多”看重哪些因素?記者近日采訪了基金"一對多"部分業(yè)內人士。

陽光私募不敵基金“一對多”

王先生是第一批吃“一對多”螃蟹的人。在此之前，王先生購買了某銀行的陽光私募。9月1日，基金“一對多”問世后，王先生即轉移了“戰(zhàn)場”?！瓣柟馑侥寂c基金‘一對多’有很多相似之處，此前對‘一對多’市場行情就比較了解，‘一對多’推出后，覺得這項業(yè)務很符合自己的投資需求，就轉做基金‘一對多’了?！蓖跸壬硎?，基金“一對多”門檻的降低是他選擇此業(yè)務的重要因素。

盡管在外界眼中，陽光私募與基金“一對多”猶如不分彼此的“孿生姐妹”，可在業(yè)內人士某股份制銀行經理眼中，基金“一對多”卻優(yōu)勢突出?！盎稹粚Χ唷陌l(fā)行方都是大家熟知的基金公司，與私募基金相比，‘一對多’最明顯的優(yōu)勢是公信力。其次，基金‘一對多’通過銀行發(fā)行，購買渠道方便?！?/p>

據(jù)該經理介紹，經由自己所在銀行發(fā)行的三支“一對多”基金，最高收益達11%，最低收益也超過了10%。“基金‘一對多’收益還是對得起投資者的，這主要得益于最近市場行情整體較好?！痹摻浝斫榻B，基金“一對多”規(guī)模相對較小，沒有持倉比例限制，投資風格更靈活，且因客戶比較高端，投資經理個人能力也相應較強，所以相對收益也較高。

高市場參與度最受認可

最低認購金額不少于100萬是基金“一對多”業(yè)務的進入門檻，據(jù)民生銀行理財經理汪先生介紹，基金“一對多”業(yè)務的客戶資金都比較充裕，他們之所以會被“一對多”業(yè)務吸引，最主要的是認同這種業(yè)務的操作方式，就是客戶高度的市場參與性?！啊粚Χ唷瘶I(yè)務客戶投入的資金一般比較大，這種情況下，確保資金的安全性是客戶考慮的首要問題?！?/p>

基金“一對多”業(yè)務管理要求規(guī)定，基金管理者須每月一次向投資人公布凈值，保證投資人能夠充分了解資產管理計劃的運作情況。汪經理介紹，在基金“一對多”業(yè)務中，投資者能更多更直接地與基金經理及基金操盤手接觸，對資金運作者的投資方式、投資理念、投資方向有更直接的認識，使投資者對自己的資金運作了然于心?！疤岣咄顿Y者的信息透明度，使投資者對自己的資金用于何處有足夠的了解，基金‘一對多’客戶的這種高參與度最終能增強客戶安全感?！?/p>

另外，與普通公募基金相比，基金“一對多”業(yè)務對管理者有一定的業(yè)績報酬。汪經理介紹，這種激勵機制使基金管理者與投資者有共同的利益追求，可促使資金管理者更加用心，也可以增強投資者的安全感。

基金品牌影響“一對多”客戶選擇

作為新興事物，基金“一對多”業(yè)務與以往的普通開放基金差別甚遠?！捌胀ㄩ_放式基金追求的是規(guī)模，‘一對多’業(yè)務追求的是業(yè)績?！泵裆y行另一經理介紹。但二者也有千絲萬縷的聯(lián)系。

“客戶在選擇基金‘一對多’業(yè)務時，基本上還是根據(jù)普通開放式基金的品牌進行選擇。”上述股份制銀行經理介紹，因“一對多”業(yè)務此前并無業(yè)績可供參考，而且大多數(shù)“一對多”業(yè)務剛剛起步，此時下結論孰好孰壞為時過早，因此客戶在選擇“一對多”業(yè)務時還是根據(jù)排名與定位在市場上已經相對明確的普通開放基金品牌。

鏈接：基金“一對多”業(yè)務

基金專戶理財是指基金公司向特定對象提供的個性化財產管理服務?！耙粚Χ唷睂衾碡斖ㄋ讈碚f是指多個客戶把錢匯總在一個賬戶交給基金公司專業(yè)團隊打理。根據(jù)證監(jiān)會公布的基金“一對多”合同內容與格式準則，單個“一對多”賬戶人數(shù)上限為200人，每個客戶準入門檻不得低于100萬，每年至多開放一次，開放期原則上不得超過5個工作日?！耙粚Χ唷庇晒蓟鸸局械膶魣F隊管理，但準入要求與私募基金更接近。