全球金融危機(jī)后的變革與振興論壇實(shí)錄

2009年11月16日 10:45
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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11月14日至16日，北京國際金融論壇2009(第六屆)年會(huì)在北京釣魚臺(tái)國賓館舉行。本屆年會(huì)主題為“全球危機(jī)后的變革與振興”。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)對此次盛會(huì)進(jìn)行全程報(bào)道。下面是“全球金融危機(jī)后的變革與振興”論壇實(shí)錄。

主題：全球危機(jī)后的企業(yè)變革與產(chǎn)業(yè)振興

時(shí)間：2009年11月16日上午

地點(diǎn)：釣魚臺(tái)國賓館17號(hào)樓芳菲苑千人廳

議程主持人：霍學(xué)文北京市金融工作局書記

霍學(xué)文：女士們、先生們，北京國際金融論壇第二天大會(huì)現(xiàn)在開始。在昨天的會(huì)議上，北京市市長郭金龍、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉明康做了致辭，馬和勵(lì)大使代表聯(lián)合國進(jìn)行了致辭。有多位國內(nèi)外的政要、嘉賓進(jìn)行了演講，今天我們再次會(huì)聆聽到來自世界最受關(guān)注的金融機(jī)構(gòu)IMF總干事的演講，我非常榮幸的介紹，大家都知道自二次世界大戰(zhàn)以后，全世界新成立了一個(gè)組織叫聯(lián)合國，新成立了一個(gè)銀行叫做世界銀行，新成立了一個(gè)類似全世界央行性的組織就是IMF，這個(gè)機(jī)構(gòu)在全世界負(fù)責(zé)全世界的貨幣政策，全世界國際儲(chǔ)備的管理，尤其是自亞洲金融危機(jī)以來承擔(dān)了對全世界貨幣體系的制定，金融危機(jī)解決的任務(wù)，這是一個(gè)非常重要的機(jī)構(gòu)。下面我們非常隆重的歡迎多米尼克·施特勞斯·卡恩先生。

卡恩先生來自法國，做過多個(gè)機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人，他既是政府官員，也是私營機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人，既是大學(xué)教授又是國際的高官，他的背景大家都非常清楚，就不需要我多做介紹，一會(huì)兒會(huì)聽到他的精彩演講。

下面簡要介紹主席臺(tái)上就坐的嘉賓：巴基斯坦前總理阿齊茲先生，30團(tuán)副主席雅各布·弗蘭克爾先生；阿根廷前財(cái)長、哈佛大學(xué)教授多明戈·卡瓦羅先生。

下面隆重歡迎卡恩總干事發(fā)表重要演講。

多米尼克·施特勞斯·卡恩：非常感謝主席先生，女士們、先生們，尊敬的嘉賓們，首先我抱歉，我不能用中文給大家做發(fā)言，但是對于我們各位來說，大家都能夠理解，我非常高興今天有這個(gè)機(jī)會(huì)參加本屆國際金融論壇年會(huì)，而且我也很抱歉，我不能夠自始至終出席這個(gè)會(huì)議，因?yàn)榈搅诉@個(gè)城市就有非常緊張的時(shí)間安排。但是我在發(fā)言之后還會(huì)請大家給我提問。

今天在北京召開這個(gè)會(huì)是非常重要的，因?yàn)楸本┈F(xiàn)在正領(lǐng)導(dǎo)著全世界走出危機(jī)。大家都知道在過去一年當(dāng)中，中國在全球經(jīng)濟(jì)當(dāng)中扮演著越來越重要的角色，而且也已經(jīng)成為G20集團(tuán)主要成員國之一。非常高興中國給國際貨幣基金組織給予強(qiáng)有力的支持，尤其是在IMF應(yīng)對危機(jī)的時(shí)候給予了強(qiáng)有力的支持。

今天上午我想談兩個(gè)問題。第一，世界正在走出危機(jī)時(shí)所面對的挑戰(zhàn)。第二，加強(qiáng)國際貨幣體制的作用。

第一，我們的政策挑戰(zhàn)在什么地方呢？非常重要的一點(diǎn)就是要關(guān)注現(xiàn)在這一問題。我們知道經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)已經(jīng)開始了，很多問題使得我們恢復(fù)的過程出現(xiàn)一些困難，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的恢復(fù)取決于公眾的支持，我們沒有一個(gè)自我能夠維持的需求，如果這樣的話，我們就不能說我們走出森林迷霧。但是這個(gè)恢復(fù)在發(fā)達(dá)國家是比較平衡的，就業(yè)率也有所增加，但是在增長的恢復(fù)方面和就業(yè)的增長方面還是出現(xiàn)問題，有一些國家的就業(yè)率還出現(xiàn)了問題，從10%上升到12%，也就是失業(yè)率有所增加，這種情況下我們必須說經(jīng)濟(jì)恢復(fù)還需要一點(diǎn)時(shí)間。對于新興市場恢復(fù)的態(tài)勢會(huì)更強(qiáng)一些，比如說中國的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測為8.5%，2010年可能會(huì)到9%。但是其中我們還面對著很多的風(fēng)險(xiǎn)，最大的一點(diǎn)是公眾支持的問題，找到一些主要的項(xiàng)目應(yīng)對危機(jī)，比如說從財(cái)政政策角度。從這一點(diǎn)上來看，我們歡迎中國在G20中所做的承諾。我們要討論這些戰(zhàn)略，準(zhǔn)備這些戰(zhàn)略，以便適應(yīng)市場讓政府做一些計(jì)劃來應(yīng)對危機(jī)。當(dāng)然現(xiàn)在還沒有到實(shí)施這些戰(zhàn)略的時(shí)候，很重要的一點(diǎn)是我們沒有一個(gè)可以在各國都適用的統(tǒng)一方法，因?yàn)楦鲊那闆r不一樣，不同的時(shí)期發(fā)展的階段不一樣，情況也不一樣，而且考慮到經(jīng)濟(jì)形勢不一樣，尤其是在危機(jī)之前各國的經(jīng)濟(jì)形勢就不一樣。但是在中國，即使說我們非常歡迎中國采取了系列的行動(dòng)，并且在G20的會(huì)議中也提出了很多建議，我們還是要放慢慢增長的局面，不同的國家有不同退出的方法。

再看中期的情況，現(xiàn)在的問題就是實(shí)現(xiàn)最穩(wěn)定的需求分配，這是在平衡方面經(jīng)常討論的題目，有許多不平衡的現(xiàn)象。這場危機(jī)使得這些不平衡更加明顯了，這種扭曲的現(xiàn)象讓人擔(dān)心。我要說的是，大部分情況是很好的，其實(shí)是一種可持續(xù)性的，有的國家順差特別大，有些國家的赤字、逆差特別大，所以在回報(bào)率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面的差別還是很大的。但是我們也有一些不可持續(xù)性的不平衡，這涉及到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的扭曲可能會(huì)出現(xiàn)一些國際貨幣形勢方面擾亂的現(xiàn)象。在危機(jī)之后我們可能會(huì)出現(xiàn)第二次的不平衡，這個(gè)不平衡也會(huì)產(chǎn)生一些對國際經(jīng)濟(jì)的干擾，我們要想辦法減少這些不平衡，當(dāng)然所謂的框架是由G20集團(tuán)建立起來，大家都知道G20集團(tuán)要求IMF提供一些信息和分析以及政策的指導(dǎo)，以便能夠?yàn)榍罢白鰷?zhǔn)備，希望在下一輪的G20會(huì)議上各國領(lǐng)導(dǎo)人就會(huì)對各個(gè)不同的政策做一個(gè)評估。但是要努力看一下世界主要經(jīng)濟(jì)國他們的政策如何，如果對一國做一個(gè)三到五年的預(yù)測，可能看不到一個(gè)奇跡的產(chǎn)生，如何讓我們的發(fā)展都能夠保持一致呢？當(dāng)前我看到G20集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)做出很大的承諾，我為之鼓舞。去年4月份倫敦會(huì)議上，每個(gè)人都感覺很驚訝，現(xiàn)在達(dá)成共識(shí)不難，我們也相信當(dāng)危機(jī)消失之后，各國都會(huì)解決國內(nèi)的政治和經(jīng)濟(jì)問題，這是非常能讓人理解的，并且要進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)合作。

目前來講，好象領(lǐng)導(dǎo)都真正的理解到了這個(gè)效益和利益是需要合作獲得的，不是他們不考慮國家利益，更重要的是，如果在全球化的狀態(tài)下集體的應(yīng)對會(huì)獲得的更多。我相信，如果將來出現(xiàn)一個(gè)新的全球治理會(huì)對各國受益的，我們能做什么呢？答案大家都知道，起碼課本上寫的都一樣。對于那些赤字嚴(yán)重的國家就要多儲(chǔ)蓄和實(shí)行一些整合，這對美國來說是一個(gè)重點(diǎn)，而且有必要的話還要加速修復(fù)一些金融領(lǐng)域；對順差很大的國家來說，問題是要有更強(qiáng)的國內(nèi)需求，有一些歐洲國家和日本要處理的是促進(jìn)競爭、產(chǎn)品市場和勞動(dòng)就業(yè)。在新興的亞洲地區(qū)是要促進(jìn)投資，在亞洲有兩個(gè)重要的國家是印度和中國，他們的問題是要消費(fèi)，而不是投資。值得關(guān)注的是，中國最近再一次重申了一個(gè)愿景，即如何促進(jìn)私人的需求，今天消費(fèi)在中國正在增加，速度比經(jīng)濟(jì)發(fā)展還快，而胡錦濤主席最近說，中國正在采取進(jìn)一步的手段推動(dòng)家庭支出，并且降低出口的依賴，這的確是國際貨幣基金組織所同意的政策。我要說的是，很多工作已經(jīng)做了，在衛(wèi)生、健康領(lǐng)域、農(nóng)村養(yǎng)老金體系方面，當(dāng)然還有很多要做，對于社會(huì)政策的支出、改革私人領(lǐng)域和公共的治理。所有這些都是很大的計(jì)劃，轉(zhuǎn)向一個(gè)更加國內(nèi)增長的方向發(fā)展，從出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)向國內(nèi)需求。這不是一個(gè)黑和白的轉(zhuǎn)變，不管怎樣，這些措施都會(huì)對全球增長帶來重要的影響。我必須說的是，當(dāng)前一個(gè)堅(jiān)挺的貨幣可能是政策的一部分，各國包括中國在內(nèi)，能夠提高家庭的購買能力，而且可以將收入進(jìn)行分享，也會(huì)對投資進(jìn)行刺激，所以我期望隨著一段時(shí)間的發(fā)展，這些工作不會(huì)是一夜之間做成的，但是隨著時(shí)間的發(fā)展，這樣的行動(dòng)都會(huì)開展起來。因此，很清楚的是，這個(gè)行動(dòng)必須要從兩方面進(jìn)行，一是中國國內(nèi)需求的增加，二是美國的高儲(chǔ)蓄，這樣就能夠把全球的需求進(jìn)行平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

現(xiàn)在我們花點(diǎn)時(shí)間談第二個(gè)題目，加強(qiáng)國際貨幣體系建設(shè)。

去年出現(xiàn)了很多的問題，美元作為主要儲(chǔ)備貨幣的作用、價(jià)值出現(xiàn)了可能的調(diào)整，這里有非常有價(jià)值的建議來討論這個(gè)問題，還包括中國巨大的數(shù)字，國際貨幣基金組織的貨幣，補(bǔ)貼儲(chǔ)蓄和對美元的替代問題，對現(xiàn)在的儲(chǔ)備體系歐元、日元、人民幣貨幣組成。很多的想法都很重要，會(huì)在我們今后討論這個(gè)問題上予以考慮。我的觀點(diǎn)來看，現(xiàn)在的體系盡管有很多的問題，我們不能低估這些問題，但是目前危機(jī)期間運(yùn)作的還可以，而且我們這個(gè)體系還是很有彈性的，我們可以想象一下，幾年前一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家說，如果危機(jī)出現(xiàn)，比如說在美國產(chǎn)生的房屋貸款一直到全世界經(jīng)濟(jì)增長下滑現(xiàn)象，這是自從大蕭條之后最嚴(yán)重的一場經(jīng)濟(jì)危機(jī)，很多人說，貨幣體系可能會(huì)垮下來，實(shí)際上并沒有。我期望美元將仍然會(huì)成為一個(gè)主要的儲(chǔ)存貨幣并持續(xù)很久，但是現(xiàn)在要討論一下，今后這個(gè)系統(tǒng)將怎樣發(fā)展，而且還要討論國際貨幣基金體系穩(wěn)定的問題。

其中一點(diǎn)是涉及到用一些國家積累的大量儲(chǔ)備，比如各國希望有一種保險(xiǎn)，這場危機(jī)包括前面的危機(jī)都表明，當(dāng)出現(xiàn)困難的時(shí)候可能外國和國內(nèi)的流動(dòng)性會(huì)很大，有的時(shí)候這個(gè)需求是來自于國際收支平衡的問題，有些情況下是來自于缺乏國際貨幣的流動(dòng)性，不是跟本國的政策相關(guān)，也許你國家的貨幣政策是對的，但是會(huì)由于全球化的原因產(chǎn)生問題。因此，現(xiàn)在的問題是我們對此做出什么樣的回應(yīng)，多數(shù)國家作出的回應(yīng)是建立巨大的，謹(jǐn)慎的儲(chǔ)備，把它作為一種保險(xiǎn)。但是我們都知道，這種自我保險(xiǎn)成本太高，起碼是一個(gè)機(jī)會(huì)成本，因?yàn)檫@些資源也可以用在其他的地方，如果自我保險(xiǎn)對于公司和個(gè)人來說不好的話，成本太高的話，對于國家也是一樣的，并不好。

還有什么其他的解決方案呢？作為國際貨幣基金組織可以作為提供全球保障和全球保險(xiǎn)強(qiáng)有力的機(jī)構(gòu)。去年4月，國際社會(huì)支持國際貨幣基金組織扮演一個(gè)在危機(jī)當(dāng)中出貸資本的角色，比如有來自于1720億的亞洲貨幣。我們可以想象，國際貨幣基金組織可以回到最后一個(gè)貸款來源的角色，事實(shí)上人們曾經(jīng)考慮過，在65年之前國際貨幣基金組織建成之初正是這樣做的，但是這樣做我們需要更多的資源，現(xiàn)在的資源不夠，但是可以考慮這樣一種可能，從這個(gè)角度來講，320億的SDR或者500億的美元由中國所提供是非常有益的。

大家也知道，在一個(gè)月之前我們會(huì)見過，IFC作為國際貨幣基金組織重要的機(jī)構(gòu)，使用國際貨幣基金組織作為貸款的最后一個(gè)來源并且提高它的規(guī)模，包括我們所需要的資源。早些時(shí)候我們提出一個(gè)問題，并不是關(guān)于資源，這個(gè)問題是有關(guān)于我們?nèi)绾尾渴鹳Y源，就是我們?nèi)绾稳ミM(jìn)行借貸?？赡苣銈円猜犝f過，國際貨幣基金組織在幾個(gè)月之前創(chuàng)造了一種靈活的信用額度，這實(shí)際上是一個(gè)新的工具，這和以前國際貨幣基金組織的工具是不同的，這樣一個(gè)工具事實(shí)上沒有過去那樣的條件。我們要看這個(gè)國家的條件，如果覺得這個(gè)國家可以，沒有再多要求的理由了，就不會(huì)讓這個(gè)國家提供任何的條件或者要改變?nèi)魏握叩鹊龋覀兙涂梢蕴峁┵J款，無論是波蘭、墨西哥還是哥倫比亞，我們都可以讓他們使用這個(gè)設(shè)施和工具來獲得貸款，這是國際貨幣基金組織能夠提供的一個(gè)很大幫助，現(xiàn)在已經(jīng)完成了。所以我們在建立CFO這方面更多的經(jīng)驗(yàn)，以便能夠使得今天新類型的借貸工具可以符合各個(gè)成員國的需求，所以有不同的方法被提出來，這是我們現(xiàn)在要做的。

很顯然的是，對國際社會(huì)來講我們可以扮演重要的作用，有很多人說，如果我們有這樣一種保險(xiǎn)，我們就能夠去產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，確實(shí)是有了保險(xiǎn)就有道德風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)問題是可以得到解決的。另一個(gè)問題會(huì)更為復(fù)雜一些，而我們必須坦誠的面對這一問題，就是你需要去解決承保方，就是必須在國際貨幣基金組織中有保險(xiǎn)。在拉美甚至在亞洲人們都有這樣一種印象，覺得這很難做，這也是我們國際貨幣基金組織需要和亞洲國家建立關(guān)系的原因。事實(shí)上這個(gè)機(jī)構(gòu)的成立就是要幫助成員國，不是給成員國創(chuàng)造痛苦的機(jī)構(gòu)，這就是希望我們共同為了國際系統(tǒng)保持安全做的。

最后一個(gè)問題也必須得到解決，在一些地區(qū)里有可能會(huì)有更多的成員國遇到這樣的問題，出現(xiàn)了次區(qū)域的問題。比如清邁這些地區(qū)，這是非常好的建議和倡議。這種區(qū)域的儲(chǔ)備或者區(qū)域的貨幣池、基金池其實(shí)完全可以和國際貨幣基金組織共存，沒有什么原因使他們兩個(gè)一定產(chǎn)生沖突，但是需要解決一些經(jīng)濟(jì)問題、政治問題和財(cái)力問題等等。我們?nèi)绻蝗ソ鉀Q這些相應(yīng)的問題可能會(huì)受到所有人的指責(zé)，因?yàn)樗皇亲詈玫慕鉀Q方案。另外一種方式就是增加SDR的分配，我們有SDR的保險(xiǎn)大概為2500億美元，幾個(gè)月之前我們也讓一些國家增加了它的儲(chǔ)備，我們可以暢想一下未來，這種分配應(yīng)該是比較靈活的，也是取決于各個(gè)國家自身的需求來量身定制的。所有這一切最終會(huì)導(dǎo)致我說最后一點(diǎn)，那就是所有這一切需要我們的治理改革，而治理改革非常的重要，這樣才能夠加強(qiáng)國際貨幣體系。20國峰會(huì)是非常重要的平臺(tái)，在過去從來沒有出現(xiàn)如此大范圍的地方和國家遇到同樣的問題，并且決定采取相應(yīng)的協(xié)調(diào)措施政策，這是在國際合作方面一個(gè)重大的改進(jìn)，亞洲有6個(gè)國家作為代表參加了20國峰會(huì)，我現(xiàn)在確實(shí)相信，亞洲應(yīng)該在20國峰會(huì)當(dāng)中產(chǎn)生領(lǐng)袖的作用，幫助我們共同塑造未來全球金融和全球經(jīng)濟(jì)架構(gòu)。

這是一個(gè)20國峰會(huì)的問題，與此同時(shí)也是我們在國際貨幣基金組織內(nèi)部改革治理的問題，大家知道在匹茲堡這些領(lǐng)袖們也需要實(shí)施5%的變化，從過于受到代表的國家到不太受到代表的國家進(jìn)行轉(zhuǎn)變，這個(gè)轉(zhuǎn)變應(yīng)該在2011年1月份截至完成，這樣一個(gè)項(xiàng)目使得我們的機(jī)構(gòu)在未來有更好的代表性，最終的結(jié)果可能是增加了話語權(quán)，增加了代表權(quán)，主要是來自亞洲像中國這樣國家的代表權(quán)。

最后做一個(gè)總結(jié)陳述，我們現(xiàn)在面臨著前所未有的機(jī)遇，我們相信我們處在一個(gè)歷史性的時(shí)刻，有的時(shí)候我們在講話的時(shí)要強(qiáng)調(diào)一些事情，但是可能我們經(jīng)常在講話的時(shí)候說我們面臨歷史性的時(shí)刻，使得大家對這個(gè)詞麻木了，但是要真的相信我們生活在一個(gè)歷史性的時(shí)刻?，F(xiàn)在要重新塑造全球經(jīng)濟(jì)的政治意愿確實(shí)存在，這種意愿一年后仍然存在嗎？我不確定，現(xiàn)在毫無疑問的，所有的政府都是要做好自己的工作，今天國際貨幣基金組織相信，確實(shí)存在著各國政府的政治意愿，他們會(huì)使得一切成為可能，來共同去建立一個(gè)新的明天的世界。而亞洲之路在這樣一個(gè)重新塑造的過程當(dāng)中，亞洲將扮演著重要的角色，不僅僅是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為在經(jīng)濟(jì)權(quán)重方面亞洲非常重要，也是非常必要的，因?yàn)閬喼奘俏覀兘鉀Q方案的一部分。所以，我真正相信，所有這些重新塑造將會(huì)使我們傾聽更強(qiáng)的來自亞洲的話語包括來自中國的代表權(quán)。與此同時(shí)，這一切將會(huì)帶來新的責(zé)任，因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)世界金融領(lǐng)域的重要參與者，意味著你的聲音會(huì)得到更多的傾聽，但同時(shí)意味著你要肩負(fù)起更多的責(zé)任，不僅僅要照顧你自己的利益也要照顧全球經(jīng)濟(jì)的利益。

感謝各位耐心的傾聽。正如我早些時(shí)候所說，我愿意用幾分鐘的時(shí)間回答你們的問題。