老鼠倉出沒：也應追究基金公司責任

2009年11月12日 02:59
來源：第一財經(jīng)日報

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葉邦

近來，老鼠倉出沒的新聞又占據(jù)了各大財經(jīng)媒體的重要版面。

這次是景順長城基金經(jīng)理涂強、長城基金經(jīng)理韓剛、劉海，在深圳證監(jiān)局不通知、不打招呼的“突襲檢查”中落網(wǎng)。距離融通基金經(jīng)理張野被查處，不過3個月。

此外，據(jù)《理財周報》報道，自證監(jiān)會工作人員帶著專用設備采用突襲檢查的方法以來，還曾發(fā)生過上海某基金公司基金經(jīng)理現(xiàn)場檢查時抱著筆記本電腦逃跑，從此再無音訊的“非正常”事件。

盡管中國證監(jiān)會有明文規(guī)定，證券從業(yè)人員不得進行股票交易。但是證券公司、基金公司從業(yè)人員炒股從來就不是什么秘密。

也許人們還記得，張野也是在深圳證監(jiān)局的“突襲檢查”中被抓了個現(xiàn)行。頗見成效的深圳證監(jiān)局再一次如法炮制，戰(zhàn)果仍然豐厚。

讓我們疑惑的是，這樣豐厚的戰(zhàn)果，究竟是深圳證監(jiān)局英明神武、舉措得當，還是老鼠倉肆無忌憚、膽大妄為？

在資本市場有個流傳甚廣的MSN簽名如是說：老鼠倉和內(nèi)幕交易時時刻刻都在發(fā)生著，唯一不同的是，老鼠的個頭和膽量有所區(qū)別。所以說證監(jiān)局的突襲檢查，起到的是樹立鮮活的案例警醒后來者的作用。

但是，從唐建到王黎敏再到張野的被揭露，卻沒能使韓剛、劉海們心生畏懼。這是為什么？恐怕還要把原因歸結(jié)于法律領域的那個老生常談：違法成本是否遠遠高于違法所得。

縱觀中國證監(jiān)會對于內(nèi)幕交易的罰單，往往就是市場禁入加沒收本次違法所得，再加罰款。但是，這與違法者實際的所得比，能起到震懾作用嗎？

張野或許是幸運的，因為時間原因，將不會被今年2月28日通過的《刑法修正案(七)》制裁，但是景順長城和長城的三位基金經(jīng)理恐怕就沒有這么幸運了，很可能成為新修訂的《刑法》的第一批因內(nèi)幕交易被制裁的“老鼠”。

但是《刑法修正案(七)》追究的始終是個人的責任，并沒有對出現(xiàn)老鼠倉的基金公司進行制裁。筆者以為，事實上，基金公司對于從業(yè)人員炒股的縱容，才是更為嚴重和可怕的。從這個角度來講，出現(xiàn)了老鼠倉的基金公司更應該受到嚴懲和追究。

幾乎所有被查出有老鼠倉出現(xiàn)的基金公司，都會立刻要求出事個人離職，然后公司工作人員上繳手機和電腦。但是，這并不能撇清基金公司的責任。事實上，每個基金公司對于老鼠倉的出現(xiàn)負有不可推卸的監(jiān)管責任。如果做得好沒有獎勵，出現(xiàn)問題沒有懲罰，久而久之，基金公司對于老鼠倉的內(nèi)控，也就會成為一句空話。

但很可惜，目前監(jiān)管層對于基金公司的監(jiān)管責任沒有任何行之有效的懲罰措施。由此就產(chǎn)生了我們常?？吹降模C監(jiān)會一紙罰單將基金經(jīng)理推入萬劫不復之地，同時還了基金公司一個清白。

(作者系本報記者)