基金隱形重倉股劍走偏鋒 44只冷門股八成跑贏大盤

2009年10月31日 14:17
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)實習(xí)記者 支玉香

基金的三季報讓基金前十大重倉股浮出水面，而隨著上市公司三季報披露工作的完成，基金的隱形重倉股也已現(xiàn)身。記者整理基金三季報和上市公司三季報發(fā)現(xiàn)，金融股和地產(chǎn)股已經(jīng)遭到基金大幅減持，增持較多的行業(yè)是機(jī)械、石油、塑料、食品飲料等，同時，醫(yī)藥股在三季度成為基金追逐的熱點。

金融地產(chǎn)股被“拋棄”

8月份市場突遭調(diào)整，不少投資者都不得不將今年的收益“回吐”一部分。在此情況下，基金的應(yīng)對手段備受投資者關(guān)注?；鹪谶@波調(diào)整中的操作思路是什么樣的呢？記者通過整理基金的三季報，為這個問題尋找答案。

從行業(yè)分布來看，Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度基金增持較多的行業(yè)主要是機(jī)械、設(shè)備、儀表，醫(yī)藥、生物制品，石油、化學(xué)、塑膠、塑料，食品飲料等。毋庸置疑的是，具有較高防御性的醫(yī)藥股在三季度成為基金追逐的熱點。Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度基金重倉持有的五大醫(yī)藥股分別為：恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、新和成、康美藥業(yè)和哈藥股份。

與此同時，三季度基金改變了二季度超配金融、地產(chǎn)股的投資策略，對金融、地產(chǎn)股進(jìn)行了減持。據(jù)統(tǒng)計，對于金融、保險業(yè)股，基金在三季度整體減持大約2.13%。而在減持中，大基金表現(xiàn)得更為積極，華夏系、博時系、易方達(dá)系等基金對于這類股票的持股市值明顯下降。

同樣，地產(chǎn)股也成為減持的“重災(zāi)區(qū)”。天相投顧分析師表示，三季度末基金持有的房地產(chǎn)開發(fā)類股的持股流通市值為524.73億元，比二季度末的928.3億元下降了43.5%。從基金持股市值跌幅大于指數(shù)跌幅來看，基金在三季度對房地產(chǎn)有減倉操作。萬科A在三季度一共被基金減持15.60億股，成為全部A股中在三季度被減持最多的股票。而金融街、招商地產(chǎn)、華僑城A等也分別遭巨額減持。

此外，基金在三季度還對一些強(qiáng)周期行業(yè)——如采掘、電力、金屬非金屬等行業(yè)——進(jìn)行了減持。

隱形重倉股漸浮水面

除了基金三季報披露的基金前十大重倉股外，上市公司三季報中前十大流通股股東也會泄露出基金的隱形重倉股。這些隱形重倉股常常有“黑馬”躲藏其中，這些“黑馬”剛開始可能只是無名小卒，但是隨著基金的介入，最后可能成長為耀眼的明星。

方興科技就是這樣隨著時間的推移，逐漸嶄露頭角的。在2008年年底之前，方興科技并未引起基金關(guān)注，但是華夏大盤在2008年四季度進(jìn)入，持股數(shù)為561.20萬股。到2009年一季度末，方興科技的前十大流通股股東中出現(xiàn)了東吳嘉禾優(yōu)勢精選，到今年三季度，華夏系的華夏紅利也重倉介入，至此，方興科技的前十大流通股中，先后進(jìn)駐過3只基金。但是3只基金的季報中均未出現(xiàn)方興科技的身影。

記者發(fā)現(xiàn)，方興科技今年以來漲勢喜人，截至昨日，該股漲幅近乎193.16%，值得一提的是，即便是在市場調(diào)整的三季度，該股的表現(xiàn)依舊堅挺，漲幅為40.09%，而同期上證綜指下跌6.08%，可見基金的獨到眼光。

除此之外，基金的隱形重倉股中還有不少這樣的“黑馬”。

近日，上市公司的三季報泄密了明星基金經(jīng)理王亞偉的隱形重倉股：麗江旅游、六國化工、皖維高新、兆維科技、昆明制藥、廣鋼股份、數(shù)源科技、海南海藥、湖南投資、現(xiàn)代制藥、昌九生化等。10月份，這些股票的平均漲幅在15%以上，其中昆明制藥的漲幅近30%，而同期大盤的漲幅為7.79%。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，一直表現(xiàn)不錯的興業(yè)社會責(zé)任和興業(yè)趨勢的隱形重倉股為：綜藝股份、東華軟件、武漢中商、江山股份；另外一位明星基金經(jīng)理邵健管理的嘉實策略混合的隱形重倉股為安妮股份、彩虹股份等。

今年以來新華優(yōu)選成長也是1只黑馬基金，它的隱形重倉股為長征電氣、西藏天路、京能熱電等。此外，霞客環(huán)保、啟明信息等也均為今年以來表現(xiàn)優(yōu)異的基金的隱形重倉股。

業(yè)內(nèi)人士指出，投資者不妨關(guān)注這些隱形重倉股的表現(xiàn)，但不建議盲目跟風(fēng)，因為當(dāng)眾多基金一齊涌向某只個股時，該股的價格已經(jīng)被抬升了很多。

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