機(jī)構(gòu)看法南轅北轍：研報唱好 基金卻減持地產(chǎn)股

2009年10月28日 09:55
來源：上海青年報

人參與條評論

丁艷芳

盡管不少基金管理公司在言論上表示“看好地產(chǎn)板塊”，但從昨天全部披露三季報的地產(chǎn)四龍頭“招寶萬金”看，絕大部分基金都較6月30日出現(xiàn)了不同程度的減倉。不過，值得注意的是，伴隨著萬科在三季度中的大幅回調(diào)，中國人壽卻與基金逆向操作，大舉增倉了萬科A。

萬科A三季報業(yè)績墊底

盡管目前市場對于房地產(chǎn)救市政策在年底到期后的政策走向有所顧慮，但依然擋不住一些機(jī)構(gòu)看好地產(chǎn)市場及A股市場地產(chǎn)板塊的熱情。昨天，“招寶萬金”四家地產(chǎn)龍頭完成了三季報的披露，招商地產(chǎn)和金地集團(tuán)分別在第三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.277元和0.22元；保利在第二季度業(yè)績大增后，第三季度實(shí)現(xiàn)0.11元，環(huán)比增速下降；而萬科A則以0.039元墊底。

研究機(jī)構(gòu)看好地產(chǎn)股

光大證券分析師翁非玉認(rèn)為，招商地產(chǎn)是深圳房價飆升的受益者，而且其土地儲備較為充足，預(yù)計其今明兩年的每股收益能達(dá)到1.00元和1.64元，維持對其的“買入”評級，短期目標(biāo)價32.80元，12個月目標(biāo)價40.4元。而招商地產(chǎn)昨日報收于29.50元，就翁非玉的判斷而言，顯然還有不小的空間。聯(lián)合證券研究員魚晉華更用“勢如破竹”來形容保利地產(chǎn)的三季報，并預(yù)計保利今明兩年的每股收益可望達(dá)到1.04元和1.20元，維持“增持”評級。

雖然萬科的第三季度業(yè)績不如人意，但高華證券卻觀點(diǎn)鮮明地表示，三季度的結(jié)算銷售收入主要來自于今年1—2月份期間售出的項目，因此利潤率較低，萬科四季度利潤將有改善，預(yù)計未來12個月的目標(biāo)價為14.55元，并建議買入。

基金集體減持龍頭股

不過在各大研究機(jī)構(gòu)的普遍看好聲中，以基金為代表的機(jī)構(gòu)卻在地產(chǎn)龍頭股中集體減持。相對年報、中報披露時間的滯后，現(xiàn)在距9月30日的時間間隔很短，因此季報中披露的機(jī)構(gòu)持股數(shù)據(jù)比年報、中報也更具參考意義。

遭基金“拋棄”的地產(chǎn)四龍頭股

【保利地產(chǎn)】

廣發(fā)系基金全面減持

保利地產(chǎn)(600048)的前三大流通股東中，除保利南方集團(tuán)的持股未變外，第二大股東廣東華美國際投資與第三大股東張克強(qiáng)在第三季度分別減持了2301.01萬股和920.02萬股。而其余7只基金合計持股15355.41萬股，其中廣發(fā)基金管理公司有4只基金入榜，共持有8868.6萬股，但其在第三季度中實(shí)施的是堅定的減持策略，其中廣發(fā)聚豐、廣發(fā)策略和廣發(fā)大盤成長這3只基金就合計減少了3737萬股。

【金地集團(tuán)】

小非與基金全面減持

金地集團(tuán)(600383)的“小非”深圳通產(chǎn)實(shí)業(yè)在三季度中至少減持了1271萬股，并因此退出前十大名單。持股量相對較大的融通新藍(lán)籌、中銀持續(xù)增長、廣發(fā)大盤成長、廣發(fā)策略優(yōu)選、華寶興業(yè)行業(yè)精選這5只基金就較6月30日合計減持了5733萬股。除了基金，泰康人壽旗下的投連險在三季度減持1082萬股，目前持有3000萬股。

【招商地產(chǎn)】

減持者依然占上風(fēng)

招商地產(chǎn)(000024)的情況也好不到哪兒去。除長盛同德主題基金、中國人壽、華夏優(yōu)勢增長基金增持、華夏藍(lán)籌持股不動外，另6只基金均采取了減倉行動，4只更從十大中消失。其中，在中報里持股量最大的交銀施羅德精選減持了478萬股，建信優(yōu)化配置至少減持372萬股，減持依然占據(jù)上風(fēng)。

【萬科A】

基金拋售 中國人壽接貨

在萬科A(000002)的中報里，4只博時系基金持股較集中，但在三季度里，博時新興成長、博時第三產(chǎn)業(yè)合計減持了1500萬股，而博時價值增長、博時主題行業(yè)更因減持而蹤影全無，僅這兩只的減持至少在4200萬股以上。

與基金的態(tài)度完全相反，中國人壽旗下的“個人分紅FH002深”賬戶在第三季度持股量卻激增至19353萬股，成為繼華潤集團(tuán)后的第二大流通股股東。

打印轉(zhuǎn)發(fā)