三季報(bào)透露主力動(dòng)向 減倉(cāng)換股基金念叨防御經(jīng)

2009年10月28日 09:30
來源：錢江晚報(bào)

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本報(bào)記者 趙路

截至昨天，25家基金公司的224只基金披露了三季報(bào)。由于過去幾個(gè)月中大盤呈震蕩下跌走勢(shì)，基金的整體表現(xiàn)不佳——已披露三季報(bào)的基金報(bào)告期內(nèi)整體虧損233.59億元，其中股票型和混合型基金分別虧損166.78億元和89.06億元。

面對(duì)后市，基金經(jīng)理們?cè)诩緢?bào)中大唱“防御經(jīng)”?？杀鹊闹鲃?dòng)投資股票方向基金平均倉(cāng)位較二季度末下降2.5個(gè)百分點(diǎn)至81.91%，強(qiáng)周期的金融、地產(chǎn)、鋼鐵股成為減倉(cāng)重點(diǎn)。

八成基金三季度收益為負(fù)

統(tǒng)計(jì)顯示，第三季度224只開放式偏股型基金中，僅有48只基金的凈值增長(zhǎng)率為正，其中7只為QDII基金，近八成基金收益率為負(fù)。其中，中海量化策略、廣發(fā)聚瑞、東方核心動(dòng)力、招商行業(yè)領(lǐng)先、天治創(chuàng)新等7只基金凈值增長(zhǎng)率均在-10%以上。對(duì)此，基金經(jīng)理大多在季報(bào)中表示對(duì)于市場(chǎng)出現(xiàn)的調(diào)整，未能做出及時(shí)反應(yīng)而導(dǎo)致凈值下挫。

三季報(bào)顯示，在三季度大幅震蕩行情中取得正收益的基金，大都采取較為謹(jǐn)慎的投資策略，重點(diǎn)配置了估值較低、行業(yè)景氣度上升類個(gè)股，對(duì)醫(yī)藥、家電、食品飲料等的增持也使得凈值止跌回升。

股基申贖平穩(wěn) 債基遭巨額贖回

三季度基金整體處于凈贖回狀態(tài)，債基和貨幣基金再成贖回重災(zāi)區(qū)。據(jù)天相投資統(tǒng)計(jì)，首批公司三季末所有類型基金總份額為7660億份，環(huán)比減少392億份，凈贖回比例達(dá)4.87%，其中股票型、混合型和QDII基金基金份額分別減少2.45%、3.59%和3.01%。指數(shù)基金和保本基金分別出現(xiàn)了3.60%和4.40%的凈申購(gòu)。

由于股市大幅反彈，債基和貨幣基金上半年連續(xù)遭遇大比例贖回，三季度這一趨勢(shì)在繼續(xù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)。三季末債券和貨幣型基金份額分別減少47億份和180億份，凈贖回比例分別達(dá)到20.97%和39.99%。

減持金融地產(chǎn) 轉(zhuǎn)投機(jī)械設(shè)備

基金二季度增持最猛的金融地產(chǎn)卻成了基金三季度的棄兒，機(jī)械設(shè)備成新寵。統(tǒng)計(jì)顯示，金融地產(chǎn)兩大板塊占偏股基金凈值的比重環(huán)比分別下降3.99和3.29個(gè)百分點(diǎn)，成為基金減持幅度最大的板塊。機(jī)械設(shè)備和石化塑膠板塊被明顯增持，凈值占比分別上升2.84和1.33個(gè)百分點(diǎn)。

在基金減倉(cāng)的前20大重倉(cāng)股中，多數(shù)為金融地產(chǎn)股，萬(wàn)科A、招商銀行、民生銀行位列減持規(guī)模前三名。中興通訊、中聯(lián)重科、三一重工、濰柴動(dòng)力等位列增持榜前列。

對(duì)于未來市場(chǎng)走勢(shì)，基金紛紛將關(guān)注點(diǎn)放在基本面因素上。興業(yè)全球基金投資總監(jiān)王曉明表示：“指數(shù)在4季度上下騰落的空間并不是很大。在4季度的操作策略上，盡可能選擇階段性熱點(diǎn)進(jìn)行參與，并積極為明年可能的熱點(diǎn)板塊進(jìn)行提前布局?！?

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