重倉股10個(gè)月?lián)Q手逾10倍：私募玩剩的甩給基金

2009年10月26日 02:24
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：王斌

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王斌

中天城投不算什么，A股里不到一年時(shí)間換手10倍以上“大進(jìn)大出”，卻同時(shí)被一些基金公司重倉持有的股票不在少數(shù)。而這些個(gè)股，多數(shù)已經(jīng)被各類私募機(jī)構(gòu)利用各種搶眼的概念提前炒作。

A股市場2009年上半年大牛股之一的中天城投(000540.SZ)今年以來就創(chuàng)下了累計(jì)1123.6%的換手率，盡管三季報(bào)顯示其三季度末前十大流通股股東中扎根了8只公募基金和社?；鹨涣闫呓M合，合計(jì)持有其流通股比例已經(jīng)達(dá)到了12.62%。

深交所盤后數(shù)據(jù)顯示，中天城投今年以來共計(jì)5次出現(xiàn)在交易公開信息中，幾乎每次都有機(jī)構(gòu)席位在其中“翻江倒?！?，10月19日數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日中天城投漲停收盤，但是當(dāng)日卻有一機(jī)構(gòu)席位趁機(jī)出貨1877萬元。

不僅僅是中天城投，另一同樣受到基金青睞的地產(chǎn)股廣宇集團(tuán)(002133.SZ)也在今年以來創(chuàng)下了累計(jì)1033.47%的換手率。廣宇集團(tuán)三季報(bào)顯示，三季度末期前十大流通股股東中基金就持有了19.91%的流通股，持有廣宇集團(tuán)的基金數(shù)量較中期末明顯增加，華安基金旗下的華安策略優(yōu)選和華安宏利兩只基金更是分別占據(jù)其第二、第三大流通股股東的位次。

同中天城投一樣，盡管廣宇集團(tuán)今年以來僅僅在深交所交易公開信息中出現(xiàn)4次，但是同樣每次都有機(jī)構(gòu)的身影批量出現(xiàn)。

此類高換手的基金重倉股，通常也是市場炒作的熱點(diǎn)。而發(fā)掘此類熱點(diǎn)的機(jī)構(gòu)，可能早已在獲得豐厚收益之后，全身而退。如科力遠(yuǎn)(600478.SH)目前的基金持倉高達(dá)24.2%，今年以來換手卻超過15倍。該股因巴菲特收購比亞迪之后動(dòng)力電池概念大熱而被市場炒作，今年年初短期內(nèi)急劇拉升，同時(shí)伴隨成交量大幅放大，帶有明顯的短線操作特征。

一位機(jī)構(gòu)人士表示，作為長期投資者的基金持有較多一家上市公司的股份，從某種意義上確實(shí)可以起到鎖定部分股份、減少流通股份、降低換手率的作用。但是一些上市公司可能因?yàn)榛鸪钟休^多，同時(shí)也因?yàn)闃I(yè)績表現(xiàn)良好，從而受到部分游資的關(guān)注，在流通盤較少的情況下增加了交易量，最終出現(xiàn)較高的換手率。此外部分容易引起機(jī)構(gòu)間分歧的個(gè)股，在機(jī)構(gòu)大規(guī)模換倉時(shí)也會因?yàn)闄C(jī)構(gòu)持有較多流通股而大幅增加換手率。

上半年末前十大流通股股東全部是基金和險(xiǎn)資的金晶科技(600586.SH)今年以來也創(chuàng)出了超過10倍的換手率，盡管中期末其前十大股東持有的其流通股就多達(dá)24.87%，但是今年僅有一次登上“成交龍虎榜”，金晶科技依然是機(jī)構(gòu)扎堆。

不過聚源數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)同時(shí)顯示，今年以來累計(jì)換手率超過10倍的個(gè)股平均的流通股份為1.66億股，遠(yuǎn)低于全部A股的6.74億股。

包括中天城投、凌鋼股份(600231.SH)、安徽合力(600761.SH)這類基金關(guān)注同時(shí)換手率高企的個(gè)股在內(nèi)，其流通A股的數(shù)量相對并不多。

國聯(lián)證券基金行業(yè)研究員楊帆表示，現(xiàn)在部分基金也開始對波段化投資日漸關(guān)注，對于部分個(gè)股在基金認(rèn)為可能具有波段操作價(jià)值的情況下，基金的操作會引起其換手率的大幅提高。此外，基金之間的相互分歧及對這類個(gè)股不同階段性的價(jià)值發(fā)掘，也會引起其換手率的大幅提高。

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