股市震蕩中 基金業(yè)績(jī)排名大變臉

2009年10月12日 03:10
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

人參與條評(píng)論

證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒

剛剛過(guò)去的三季度，大盤終止了上半年的單邊上漲走勢(shì)，陷入劇烈震蕩之中。上證指數(shù)在8月4日創(chuàng)出本輪反彈高點(diǎn)3478點(diǎn)之后開(kāi)始了快速調(diào)整，3000點(diǎn)成為三季度大盤震蕩的中心點(diǎn)位，曾三度得而復(fù)失。最終三季度上證指數(shù)下跌6.08%，滬深300指數(shù)跌5.11%。

在三季度股市大幅波動(dòng)的情況下，股票方向基金凈值也隨之起起伏伏，著實(shí)坐了回“過(guò)山車”，在三季度實(shí)現(xiàn)正收益的主動(dòng)基金只有兩成多一點(diǎn)。震蕩對(duì)一些基金意味著機(jī)會(huì)，利用股市波動(dòng)的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)了凈值的大幅增長(zhǎng)，今年以來(lái)的業(yè)績(jī)排名隨之迅速上升；而另一些基金則完全踏錯(cuò)了節(jié)奏凈值遭受重創(chuàng)， 今年以來(lái)收益幾乎消失殆盡。

前三季度基金業(yè)績(jī)總體來(lái)看， 華夏基金公司和興業(yè)全球基金公司繼續(xù)著近幾年來(lái)的穩(wěn)定而優(yōu)異的表現(xiàn)，基金研究人士認(rèn)為，如果四季度股市不出現(xiàn)劇烈的變動(dòng)，今年基金公司整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)的大局基本定型。而各類型基金冠軍仍存很大懸念。

三季度基金“綠肥紅瘦” 前三季股基整體跑輸大盤

205只：205只基金收益率為負(fù)，占開(kāi)放式主動(dòng)型股票方向基金76.49%

63只：63只基金凈值逆勢(shì)飛揚(yáng)，收益率超過(guò)3%的基金15只

據(jù)天相投資統(tǒng)計(jì)，第三季度268只開(kāi)放式主動(dòng)型股票方向基金(股票型加混合型，2009年之前成立)單位凈值平均下跌3.04%，整體跌幅小于大盤。其中收益率為負(fù)的基金205只，占比達(dá)到76.49%。

只有63只基金實(shí)現(xiàn)凈值逆勢(shì)飛揚(yáng)，成為震蕩市的大贏家。其中收益率超過(guò)3%的基金15只，嘉實(shí)主題單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到10.47%，奪得三季度收益率冠軍。諾安配置、建信核心、興業(yè)社會(huì)、華夏精選、新華分紅、國(guó)投景氣、銀華領(lǐng)先、銀華優(yōu)選、華夏策略等基金收益率也均超過(guò)5%，分別位列2到10名。

同樣的震蕩，卻產(chǎn)生了不一樣的結(jié)果。與嘉實(shí)主題等基金取得正收益形成鮮明對(duì)照的是，三季度有一批基金凈值損失較大，凈值跌幅超過(guò)了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度單位凈值跌幅超過(guò)滬深300指數(shù)的基金達(dá)到了58只，其中有8只基金單位凈值跌幅超過(guò)了10%，表現(xiàn)最差的3只基金單位凈值分別跌去了17.72%、15.41%和15.02%，表現(xiàn)最差的兩只基金為同一個(gè)基金經(jīng)理管理。分析人士認(rèn)為，這些基金顯然完全踏錯(cuò)了市場(chǎng)節(jié)奏，很可能進(jìn)行了高買低賣操作。

三季度基金凈值縮水令今年以來(lái)基金整體業(yè)績(jī)小幅下滑。據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，主動(dòng)型股票基金前三季度平均收益率為46.10%，今年中期這一數(shù)字為50.32%。前三季整體上股票基金依然大幅跑輸大盤。

業(yè)績(jī)排名劇烈變動(dòng) 王亞偉“王者歸來(lái)”

59：銀華領(lǐng)先策略基金的排名飆升了59位，為三季度排名上升最多的基金

76.20%：新華優(yōu)選成長(zhǎng)以76.20%的收益率奪得股票基金收益率冠軍寶座

三季度基金表現(xiàn)的大分化引發(fā)基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名的劇烈變動(dòng)，一些基金成功把握住震蕩中的機(jī)會(huì)使今年以來(lái)的排名大幅提升，一些基金則因?yàn)槿径仍愀獾谋憩F(xiàn)排名顯著下滑，甚至有基金今年以來(lái)的收益近乎歸零！

來(lái)自銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，在競(jìng)爭(zhēng)最為慘烈的股票型基金(共124只)中，三季末排名較今年中期提升20名以上的基金有19只，憑借三季度的良好表現(xiàn)，銀華領(lǐng)先策略基金的排名從今年中期的第79名一下子躍升到三季末的第20名，排名飆升了59位，成為三季度排名上升位數(shù)最多的基金。此外，嘉實(shí)研究精選、國(guó)富深化價(jià)值、諾安價(jià)值增長(zhǎng)、興業(yè)全球視野、銀河成長(zhǎng)股票等基金也進(jìn)步顯著，三季末排名較今年中期分別上升44名、35名、33名、32名和31名。

股票基金前三名座次也大挪移，今年中期排名第1的中郵優(yōu)選三季度遭遇“滑鐵盧”，單位凈值大跌6.53%，今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名也隨之跌至第八名。而憑借第三季度2.66%的正收益，今年中期排名第2的新華優(yōu)選成長(zhǎng)成功登頂，以76.20%的收益率奪得股票基金收益率冠軍寶座。今年中期排名第12的興業(yè)社會(huì)責(zé)任三季末排名一舉升至第2位，表現(xiàn)異常生猛，而銀華價(jià)值優(yōu)選同樣強(qiáng)悍，排名從今年中期的第14名升至三季末的第3名。而第4到第10名的變動(dòng)相對(duì)不大。

競(jìng)爭(zhēng)激烈程度僅次于股票基金的混合偏股基金(共72只)同樣上演著驚人的超越。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季末排名較今年中期上升10名以上的基金有8只，憑借三季度超過(guò)10%的正收益率，嘉實(shí)主題基金的排名從今年中期的第31位升至三季末的第4名，排名上升27位，在混合偏股基金中上升位次最多。上半年表現(xiàn)落后的國(guó)投景氣憑借三季度的良好表現(xiàn)一舉甩掉“后進(jìn)生”的帽子，排名從今年中期的第64位升至三季末的第38名。

而真正激烈的競(jìng)爭(zhēng)依然在三甲之爭(zhēng)。三季度王亞偉管理的華夏大盤精選“王者歸來(lái)”，排名從今年中期的第7名一舉升至混合基金第1名，前三季收益率達(dá)到69.70%。東方精選排名從中期的第5名升至三季末的第2名，新華優(yōu)選分紅排名從中期的第12名升至第3名，表現(xiàn)異常搶眼。

引人注意的是，由于三季度表現(xiàn)最糟糕，深圳某只混合基金今年以來(lái)收益率僅為1.61%。

基金公司業(yè)績(jī)大勢(shì)初定 冠軍之爭(zhēng)成最大看點(diǎn)

華夏和興業(yè)全球兩家公司繼續(xù)著穩(wěn)定優(yōu)異的表現(xiàn)，新華基金成為今年以來(lái)的最大黑馬。

由于上半年股市出現(xiàn)超預(yù)期上漲，三季度又出現(xiàn)大幅震蕩，這不僅使得基金之間的業(yè)績(jī)出現(xiàn)空前分化，而且基金公司內(nèi)部同類型基金的業(yè)績(jī)和排名也相差懸殊，除了個(gè)別公司之外，業(yè)績(jī)集體優(yōu)異的公司屈指可數(shù)。華夏和興業(yè)全球兩家公司繼續(xù)著穩(wěn)定優(yōu)異的表現(xiàn)。

前三季業(yè)績(jī)集體優(yōu)異的公司只是少數(shù)。華夏基金是2007到2008年連續(xù)兩年業(yè)績(jī)整體優(yōu)異的巨型公司，今年該公司繼續(xù)著良好的表現(xiàn)。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，在股票型基金中，華夏復(fù)興排名第5，成為華夏旗下表現(xiàn)最好的股票基金，中信紅利和華夏行業(yè)分別排名第35和54名，排名中上游。在偏股型混合基金中，華夏大盤精選排名第1，華夏紅利、華夏成長(zhǎng)和華夏藍(lán)籌分別排名第16、第33和第40位。華夏策略精選在靈活配置混合基金中排名第2。華夏旗下僅有華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)和華夏平穩(wěn)排名相對(duì)落后。

除了華夏之外、交銀施羅德、廣發(fā)、興業(yè)全球、銀華、光大保德信、華寶興業(yè)、國(guó)泰、鵬華等大中型公司今年以來(lái)的業(yè)績(jī)整體也較為優(yōu)異。而新華基金(原為新世紀(jì)基金)成為今年以來(lái)的最大黑馬，新華成長(zhǎng)在股票基金中排名第1，新華優(yōu)選分紅奪得偏股混合基金第3名，在小公司中表現(xiàn)最搶眼。

基金研究人士根據(jù)過(guò)去幾年的經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，如果四季度股市不出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，今年基金公司整體業(yè)績(jī)大勢(shì)基本定型，最大的懸念仍在各類型基金三甲特別是冠軍之爭(zhēng)中。

三季末股票基金業(yè)績(jī)前三名

基金名稱 今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率(中期)中期排名 今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率(三季末) 截至三季末排名

新華優(yōu)選成長(zhǎng)股票 71.64% 276.20% 1

興業(yè)社會(huì)責(zé)任股票 63.11% 12 73.65% 2

銀華價(jià)值優(yōu)選股票 62.78% 14 71.47% 3

三季末偏股型混合基金業(yè)績(jī)前三名

基金名稱 今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率(中期)中期排名 今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率(三季末) 截至三季末排名

華夏大盤精選混合 60.25% 769.70% 1

東方精選混合 60.70% 565.63% 2

新世紀(jì)優(yōu)選分紅混合56.08% 12 65.09% 3

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券基金研究中心

打印轉(zhuǎn)發(fā)