各類型基金第三季度均跑贏大盤 QDII表現(xiàn)最好

2009年10月10日 11:34
來源：上海商報 作者：姚曉丹

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指數(shù)基金整體表現(xiàn)最差，QDII表現(xiàn)最好

商報記者 姚曉丹

剛剛結(jié)束的三季度，A股走出過山車的大幅震蕩行情。最終上證指數(shù)下跌6.08%。經(jīng)統(tǒng)計顯示，各種類型的基金三季度平均業(yè)績?nèi)€下跌，但整體均跑贏大盤。在各類型開放式基金中，指數(shù)基金受制于高倉位，從領(lǐng)漲到領(lǐng)跌，最終整體表現(xiàn)最差。封閉式基金得益于倉位上限，在震蕩行情中發(fā)揮獨特優(yōu)勢，整體跑贏大盤最多。受益于海外市場特別是港股的超強表現(xiàn)，QDII基金“獨領(lǐng)風(fēng)騷”，9只基金全部實現(xiàn)正收益。

開放式指基表現(xiàn)最差

今年第三季度，在流動性預(yù)期改變和估值走高的影響下，市場波動驟然加劇，上證綜指自8月4日沖高至3478.01點后一路下跌，最低曾探至2639.76點，期間最大跌幅接近25%。

據(jù)銀河證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，第三季度上證綜指和滬深300指數(shù)分別下跌6.08%和5.11%，同期各類型開放式基金整體均跑贏大盤。其中，154只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均業(yè)績?yōu)?3.01%，72只偏股型基金平均業(yè)績?yōu)?2.59%，48只靈活配置型基金平均業(yè)績?yōu)?2.57%。

在排名靠前的基金中老牌基金公司的基金居多。如，第三季度排名股基前20位中，嘉實主題高居榜首，王亞偉管理的華夏大盤精選和華夏策略排在第6和第12位；此外，2008年的熊市冠軍王——泰達(dá)荷銀成長，第三季度以4.2%的凈值增長率位居第15位，不過，上半年業(yè)績只有26.04%。

值得一提的是，今年以來市場寵愛的指數(shù)基金則在三季度里“栽跟頭”，表現(xiàn)最差，15只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型和7只增強指數(shù)型基金平均業(yè)績分別下跌4.48%和4.46%，但仍優(yōu)于同期大盤。具體看，大盤指數(shù)基金跌幅明顯大于小盤股指數(shù)基金。上證紅利波動幅度最大，接近30%。易方達(dá)50指數(shù)基金和華夏上證50指數(shù)基金跌幅超過7%。融通深證100指數(shù)和易方達(dá)深證100指數(shù)跌幅2%以內(nèi)。這基本符合三季度大型地產(chǎn)、金融股領(lǐng)跌、中小型股票跌幅小甚至上漲的市場特征。

封基表現(xiàn)相對理想

與開放式基金相比，三季度倉位靈活的封閉式基金表現(xiàn)相對較好，平均業(yè)績僅下跌0.65%。統(tǒng)計顯示，三季度包含創(chuàng)新封基在內(nèi)的33只基金中，凈值上漲的超過一半，達(dá)到17只。基金漢興、基金金盛、基金漢盛、基金裕陽凈值漲幅超過3%，其中基金漢興凈值漲幅4.91%，排名第一。發(fā)行之初受到熱捧，一日銷售超百億元的創(chuàng)新封基長盛同慶B凈值損失最大，達(dá)9.94%。

從折價率情況看，截至節(jié)前最后一個交易日，共有13只封基折價率在25%以上，其中有3只封基折價率接近30%。多位分析師普遍認(rèn)為，目前的折價率是較為正常的，如果封基折價率持續(xù)縮小在20%之下，說明市場價格對未來分紅反應(yīng)已較充分，投資風(fēng)險會增大。從分紅潛質(zhì)看，目前機(jī)構(gòu)推薦較多的封基有漢盛、安順、漢興、通乾、普惠等。

QDII收益全部為“正”

與全線下跌的股票基金相比，QDII基金表現(xiàn)最好。在三季度中9只QDII基金全部實現(xiàn)正收益；按月看，QDII基金已連續(xù)兩個月持續(xù)領(lǐng)跑A股基金。其中，漲幅最大的上投摩根亞太優(yōu)勢基金凈值上漲14.29%，即使是漲幅最低的華寶興業(yè)海外基金，漲幅也達(dá)到了7.47%。

對于勢頭正猛的QDII基金，四季度是否還有“戲”？渤海證券分析師認(rèn)為，海外股市特別是港股的連續(xù)強勢，將極大地支撐內(nèi)地股市估值。QDII四季度或?qū)⒆汾s海外股票市場漲幅，而且美國等地區(qū)的經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇過程中，中長期投資者可繼續(xù)配置和持有QDII基金。

不過，上投摩根基金公司投研專家提醒，美國股市已連續(xù)兩個多月上漲，短期調(diào)整的風(fēng)險也在積聚。雖然美聯(lián)儲的相關(guān)復(fù)蘇等措施符合市場的預(yù)期，但市場在連續(xù)上漲后缺乏動力。

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