英大證券點(diǎn)評：物聯(lián)網(wǎng)概念引爆科技股行情

2009年09月18日 11:48
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng) 作者：英大證券

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英大證券通信行業(yè)研究員：費(fèi)瑤瑤

事件：09年9月11日,“傳感器網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)工作組成立大會暨‘感知中國’高峰論壇”在北京舉行,標(biāo)志著傳感器網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)工作組正式成立；另據(jù)報道,工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人透露:目前我國傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系已形成初步框架,向國際標(biāo)準(zhǔn)化組織提交的多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)提案被采納,傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化工作已經(jīng)取得積極進(jìn)展；2009年中國國際信息通信展覽會于9月16日在北京如期召開，三大運(yùn)營商作為此次通信展的絕對主角將“物聯(lián)網(wǎng)”業(yè)務(wù)全部登上了通信展。

點(diǎn)評：物聯(lián)網(wǎng)又稱之為傳感網(wǎng)，是指將各種信息傳感設(shè)備，如射頻識別(RFID)裝置、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等種種裝置與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來而形成的一個巨大網(wǎng)絡(luò)。其中非常重要的技術(shù)是RFID電子標(biāo)簽技術(shù)。以簡單RFID系統(tǒng)為基礎(chǔ)，結(jié)合已有的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)、中間件技術(shù)等，構(gòu)筑一個由大量聯(lián)網(wǎng)的閱讀器和無數(shù)移動的標(biāo)簽組成的，比Internet更為龐大的物聯(lián)網(wǎng)成為RFID技術(shù)發(fā)展的趨勢，是繼計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信網(wǎng)只有的又一次信息產(chǎn)業(yè)浪潮。

物聯(lián)網(wǎng)這一概念早在1999年就已經(jīng)提出，當(dāng)時的典型應(yīng)用就是——下班前給家里的空調(diào)發(fā)信息，空調(diào)即開始工作，回到家室溫正合適。奧巴馬就職后，美國政府提出了智慧地球的概念，物聯(lián)網(wǎng)就是這些所謂智慧型基礎(chǔ)設(shè)施中間的一個概念。有專家預(yù)測10年內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)就可能大規(guī)模普及。物聯(lián)網(wǎng)用途廣泛，遍及智能交通、環(huán)境保護(hù)、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工業(yè)監(jiān)測、老人護(hù)理、個人健康等多個領(lǐng)域。

從物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用來看，主要在于傳感網(wǎng)絡(luò)，即以二維碼、RFID、傳感器為主，實(shí)現(xiàn)“物”的識別。RFID技術(shù)已經(jīng)構(gòu)成了物聯(lián)網(wǎng)最關(guān)鍵的技術(shù)?？梢灶A(yù)見，在“物聯(lián)網(wǎng)”普及以后，用于動物、植物和機(jī)器、物品的傳感器與電子標(biāo)簽及配套的接口裝置的數(shù)量將大大超過手機(jī)的數(shù)量。按照目前對物聯(lián)網(wǎng)的需求，在近年內(nèi)就需要按億計的傳感器和電子標(biāo)簽，這將大大推進(jìn)信息技術(shù)元件的生產(chǎn)，同時增加大量的就業(yè)機(jī)會。專家預(yù)計，這一技術(shù)將會發(fā)展成為一個上萬億元規(guī)模的高科技市場。

主要受益上市公司。在產(chǎn)生物聯(lián)網(wǎng)信息方面受益的傳感網(wǎng)絡(luò)公司包括：(1)二維碼和RFID(二維碼溯源的新大陸；RFID芯片、電子標(biāo)簽與讀寫器的遠(yuǎn)望谷、上海貝嶺及廈門信達(dá))；(2)傳感器(華東科技；MEMS封裝的長電科技)；(3)TD-SCDMA芯片與SIM卡(大唐電信、東信和平、恒寶股份、SiP封裝的長電科技)。在傳遞物聯(lián)網(wǎng)信息方面受益的設(shè)備公司包括：通信設(shè)備制造的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯向中國的優(yōu)勢企業(yè)傾斜并將將帶動相關(guān)公司的持續(xù)成長，光通信系統(tǒng)和光器件：烽火通信、中興通訊和光迅科技。在傳遞物聯(lián)網(wǎng)信息方面受益的運(yùn)營公司，包括90%以上的物聯(lián)網(wǎng)信息傳遞將通過WIFI 網(wǎng)絡(luò)傳輸，在WIFI資源上，中國聯(lián)通和中國電信擁有穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)壁壘，將完全獲得物聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展帶來的收益。

風(fēng)險：雖然三大運(yùn)營商積極推廣“物聯(lián)網(wǎng)”業(yè)務(wù)，但是作為一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)市場仍待開發(fā)，上市公司業(yè)績短期內(nèi)未能有所釋放；RFID無法產(chǎn)業(yè)化，成本壓力較大；國內(nèi)相關(guān)的電子類個股依舊屬于低附加值行業(yè)，高尖端技術(shù)依舊掌握在國外廠商手里，短期內(nèi)存在技術(shù)瓶頸；電子類個股受金融危機(jī)影響較大，中報業(yè)績下滑顯著，“物聯(lián)網(wǎng)”概念個股近期漲幅過高，估值偏高，建議投資者短期內(nèi)不宜參與。

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