大笨象匯豐控股并未離場(chǎng) 盈利60%將來自新興市場(chǎng)

2009年09月17日 00:20
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

人參與條評(píng)論

本報(bào)記者 王芳艷上海報(bào)道

一場(chǎng)金融海嘯摧毀了無數(shù)的金融神話，素有“大笨象”之稱的歐洲最大銀行匯豐控股(00005.HK)，在金融危機(jī)中亦未能幸免。

令其失足的主要是北美業(yè)務(wù)，2008年該地區(qū)的全年虧損額達(dá)155.28億美元，超過亞洲和拉美的盈利總額，成為拖累匯豐控股業(yè)績(jī)的“罪魁”。

受傷的大象如何另辟蹊徑，再度起舞？9月4日，在上海浦東香格里拉酒店，匯豐控股執(zhí)行董事兼亞太區(qū)主席鄭海泉向本報(bào)記者詳解匯豐策略。

鄭海泉認(rèn)為，在虧損嚴(yán)重的北美市場(chǎng)上，即使是部分小股東施壓要求退出，但出于責(zé)任感，他們?nèi)匀粓?jiān)持不出售，而是壓縮市場(chǎng)惡劣的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

另一方面，匯豐更加倚重新興市場(chǎng)。鄭海泉說，匯豐控股計(jì)劃未來新興市場(chǎng)盈利貢獻(xiàn)達(dá)到60%以上，為此即使在危機(jī)中，他們?nèi)约哟罅藖喼薜貐^(qū)的投入，“不少銀行出售他們?cè)谄渌麌业墓蓹?quán)投資，比如把中國的投資賣掉。我們堅(jiān)持不減持，反而繼續(xù)擴(kuò)大投資”。

對(duì)于備受爭(zhēng)議的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，匯豐控股似乎也沒有改變的計(jì)劃。鄭海泉認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍然具有優(yōu)勢(shì)。

因此，盡管去年盈利大幅縮水，但令匯豐慶幸的是，今年中報(bào)傳遞樂觀的信息，稅前利潤(rùn)50.19億美元，同比下跌51%，但環(huán)比則上升412%，比去年下半年增加了60億美元，其中亞洲地區(qū)功不可沒。匯豐因此也是少數(shù)能有底氣未接受政府援助的銀行之一。

放棄美國？“我們不能不負(fù)責(zé)任”

《21世紀(jì)》：匯豐在應(yīng)對(duì)危機(jī)中，對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)策略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)做了哪些調(diào)整？其間，你個(gè)人是否遇到兩難的決策？

鄭海泉：我們基本方向沒有改變，其他銀行都在調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，他們流動(dòng)資產(chǎn)不夠，但匯豐不存在這種問題，我們的經(jīng)營(yíng)策略一直比較穩(wěn)健，資本充足率、流動(dòng)資金率并未出現(xiàn)巨大的危機(jī)。

當(dāng)然由于各國監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率的要求越來越高，所以今年三月我們也逆市進(jìn)行了配股，募集了178億美元的股東權(quán)益，把我們的一級(jí)資本比例從2008年年底的8.3%提高到了10.1%。

為什么這么做？一是全球的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在考慮提高銀行的資產(chǎn)充足率。另外，雖然匯豐一直保持雄厚的資本，但其他銀行由于政府的注資，提高了資產(chǎn)充足率，匯豐要保持資本的領(lǐng)先地位，也需要集資。

雖然基本方向上沒改變，但在業(yè)務(wù)的方向上，我們有所調(diào)整。在美國方面，由于美國經(jīng)濟(jì)放緩、失業(yè)率上升，消費(fèi)信貸惡化，我們把美國匯豐融資有限公司除了信用卡之外的其他消費(fèi)業(yè)務(wù)都砍掉，現(xiàn)在匯豐融資的總資產(chǎn)已經(jīng)低于1000億美元。

新興市場(chǎng)則是我們重點(diǎn)投資的對(duì)象，希望未來業(yè)務(wù)的60%分布在新興市場(chǎng)。不少銀行出售他們?cè)谄渌麌业墓蓹?quán)投資，比如把中國的投資賣掉，以套現(xiàn)資本。我們是堅(jiān)持不減持，反而是繼續(xù)擴(kuò)大在內(nèi)地的投資。

除此之外，我們對(duì)貿(mào)易融資和對(duì)全球的金融理財(cái)需求的看法都沒有改變，唯一調(diào)整的就在美國市場(chǎng)。

《21世紀(jì)》：對(duì)于匯豐融資，一些股東反應(yīng)比較激烈，(匯豐融資的前身是5年前以148億美元收購的Household，在金融危機(jī)中嚴(yán)重虧損，被一些小股東形容為“災(zāi)難性的策略錯(cuò)誤”)在金融危機(jī)處于非常低潮時(shí)，有些股東提出來，建議出售并退出美國的業(yè)務(wù)？

鄭海泉：有些人建議把美國的業(yè)務(wù)全部關(guān)掉，但我們覺得有些不負(fù)責(zé)任，放棄美國業(yè)務(wù)將損害集團(tuán)品牌及聲譽(yù)。比如我們發(fā)的債不還怎么行呢？美國作為全球最大的經(jīng)濟(jì)體，而我們作為全球最大的銀行之一，不可能在美國沒有業(yè)務(wù)。

在美國的業(yè)務(wù)一定要繼續(xù)下去，但具體的策略要看美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r。

現(xiàn)在我們認(rèn)為在美國的業(yè)務(wù)應(yīng)該和我們的國際網(wǎng)絡(luò)，也就是我們的國際貿(mào)易掛鉤，而不是消費(fèi)者信貸。實(shí)際上，我們?cè)诿绹膬?yōu)勢(shì)在于國際網(wǎng)絡(luò)。我到美國訪問的時(shí)候，客戶都不是問匯豐能在美國替他們干什么，而是問他們到其他國家投資，匯豐能幫他做什么。

《21世紀(jì)》：我們也注意到，包括匯豐在內(nèi)，很多銀行將市場(chǎng)的重心轉(zhuǎn)移到了新興市場(chǎng)。與1997年的亞洲金融風(fēng)暴相比，這次全球金融危機(jī)對(duì)亞洲的影響有何不同？

鄭海泉：亞洲金融危機(jī)是因?yàn)榻鹑谖C(jī)后貨幣大幅度貶值，亞洲很多國家無法償還外債而鑄成危機(jī)，現(xiàn)在則不是，現(xiàn)在是美國出問題，反而亞洲國家平穩(wěn)些，亞洲金融機(jī)構(gòu)損失也比較少。

去年美國出問題時(shí)，我們對(duì)亞洲情況也做了研究，主要看幾個(gè)指標(biāo)——財(cái)政赤字有多少，對(duì)外收支有沒有失衡，失業(yè)率數(shù)字，以及貨幣是否貶值。我們得出的結(jié)論是基本面都還是好的。

我們以前業(yè)務(wù)分布是1/3在歐洲，1/3在美洲，1/3在亞洲，現(xiàn)在我們希望未來利潤(rùn)的60%來自于新興市場(chǎng)，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)的增長(zhǎng)率一定比成熟市場(chǎng)快，并且金融服務(wù)需求也要增加。舉一個(gè)例子，2005年我曾去越南尋找機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)越南8300萬人口，銀行的戶頭卻只有200萬，現(xiàn)在聽說已經(jīng)有800多萬了。

上半年匯豐控股的香港和亞太其他地區(qū)(包括澳洲等國家和地區(qū))的稅前盈利45億美元，占集團(tuán)50億美元的90%，而北美洲則虧損了37億美元，歐洲盈利約30億美元。

所以近幾年我們一直加大對(duì)亞洲區(qū)的投入。在亞洲地區(qū)我們成立了多家保險(xiǎn)公司，銀行方面，2009年5月我們收購印尼Bank Ekonomi，2009年1月成為首個(gè)在越南注冊(cè)的外資行。在印度收購了一個(gè)證券公司。在內(nèi)地我們已是本地注冊(cè)，參股了平安、交行、興業(yè)銀行，還合資成立了匯豐晉信基金公司，已經(jīng)盈利了，另外，最近又開了一家保險(xiǎn)合資企業(yè)，現(xiàn)在在內(nèi)地就差參股一家證券公司，目標(biāo)正在尋找中。

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