匯豐鄭海泉：短存難長(zhǎng)貸 外資行上半年信貸很吃虧

2009年09月17日 00:20
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

人參與條評(píng)論

本報(bào)記者 王芳艷上海報(bào)道

“今年對(duì)外資行來(lái)說(shuō)，是挑戰(zhàn)比較大的一年?！编嵑Ｈ诮邮鼙緢?bào)記者專訪時(shí)感嘆。這與之前渣打大中華區(qū)主席曾璟璇的感受相似。

匯豐中報(bào)顯示，上半年匯豐在中國(guó)內(nèi)地稅前利潤(rùn)為7.52億美元(包括聯(lián)營(yíng)公司如中國(guó)平安、交通銀行等的利潤(rùn)貢獻(xiàn))，與去年同期盈利9.07億美元相比，下滑約1.5億美元。

頗有幾分無(wú)奈。鄭海泉表示，在7萬(wàn)億信貸盛宴中，束縛外資行信貸投放的重要原因之一是外資行的存款來(lái)源有限，在資產(chǎn)匹配上，如果短期存款大量用于長(zhǎng)期貸款，存在風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，隨著下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，匯豐將積極入市。

事實(shí)上，盡管現(xiàn)在業(yè)務(wù)規(guī)模與中資行難以匹敵，但倚重新興市場(chǎng)發(fā)展的匯豐對(duì)中國(guó)具有長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略。隨著內(nèi)地國(guó)際版即將登場(chǎng)，匯豐控股或?qū)⒑芸斓卿汚股，重回“故鄉(xiāng)”。

資產(chǎn)匹配掣肘

《21世紀(jì)》：今年中國(guó)的外資行面臨一定的挑戰(zhàn)，貸款不增反減，這其中的原因是什么？是不是受流動(dòng)性影響？

鄭海泉：今年對(duì)外資行是挑戰(zhàn)比較大的一年。上半年新增的貸款主要是國(guó)有大企業(yè)和基建項(xiàng)目，這不是我們業(yè)務(wù)的強(qiáng)項(xiàng)，我們主要是外資企業(yè)、合資企業(yè)。但上半年外貿(mào)形勢(shì)急劇下滑，外資企業(yè)對(duì)貸款需求不是很多，沒(méi)辦法。

更重要的是，我們不太做期限太長(zhǎng)的項(xiàng)目，主要考慮到資產(chǎn)匹配的問(wèn)題，我們吸收的存款期限短，不能做太多中長(zhǎng)期貸款。

另外內(nèi)地銀行跟大型企業(yè)關(guān)系比較密切，我們沒(méi)有這種業(yè)務(wù)關(guān)系，非常不容易。我常常開玩笑說(shuō)，內(nèi)地銀行的貸款力量實(shí)在太厲害了，我們沒(méi)法比。不是我們不愿意做，而是他們不愿意分給我們。

《21世紀(jì)》：為什么有一些貸款涉及到內(nèi)地和海外的業(yè)務(wù)也很少見到外資行的參與，比如最近珠海橫琴島項(xiàng)目開發(fā)，它靠近澳門、香港，在銀團(tuán)貸款中沒(méi)有外資行的身影。

鄭海泉(笑)：國(guó)內(nèi)一家銀行就給了他們百億貸款，而且是三十年的。我們的問(wèn)題還是沒(méi)有很強(qiáng)的資金來(lái)源。

《21世紀(jì)》：你們?yōu)槭裁床荒苣萌虻馁Y金來(lái)匹配呢？

鄭海泉：當(dāng)然會(huì)有相互的拆借，但我們基本上要求各個(gè)地區(qū)自己負(fù)責(zé)自己的流動(dòng)性管理。銀行一般能吸納的存款期限較短，發(fā)債的期限最多也只有5年、10年，但貸款可以長(zhǎng)達(dá)30年，如果短期貸款大量用于長(zhǎng)期貸款，這里面確實(shí)是有風(fēng)險(xiǎn)的。

《21世紀(jì)》：那下半年怎么去搶奪貸款？

鄭海泉：只能多跑多努力，多爭(zhēng)取機(jī)會(huì)。我們希望下半年盡量增加在內(nèi)地的貸款。

坦白說(shuō)，外資行在內(nèi)地競(jìng)爭(zhēng)很吃虧。我們的強(qiáng)項(xiàng)是貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理，單純貸款規(guī)模一定拼不過(guò)內(nèi)地的銀行。所以我見到本地銀行行長(zhǎng)都會(huì)感慨說(shuō)，你們太厲害了，我們比不上。

不過(guò)，我們的現(xiàn)金管理系統(tǒng)非常先進(jìn)，一個(gè)跨國(guó)公司可以看到他全球各地公司的資金使用情況。我們最大的挑戰(zhàn)是怎么加大業(yè)務(wù)量，現(xiàn)在品種比較單一，收入來(lái)源也比較少。

《21世紀(jì)》：下半年匯豐信貸投放的目標(biāo)重點(diǎn)是爭(zhēng)取政府項(xiàng)目，還是中小企業(yè)項(xiàng)目？

鄭海泉：在政府項(xiàng)目上，我們可能比不上中資銀行，所以會(huì)更偏向于企業(yè)貸款，但最終也要看經(jīng)濟(jì)狀況，比如外貿(mào)形勢(shì)復(fù)蘇的進(jìn)展，估計(jì)今年下半年或者明年會(huì)好一些。

上海“國(guó)際板”應(yīng)取國(guó)際規(guī)則

《21世紀(jì)》：匯豐中國(guó)近來(lái)融資頻繁，在香港市場(chǎng)分別發(fā)行了面對(duì)機(jī)構(gòu)和零售客戶的人民幣債券，同時(shí)匯豐擬在中國(guó)A股市場(chǎng)上市，如何理解匯豐的融資目的？

鄭海泉：我們?cè)谙愀郯l(fā)行債券很受歡迎，我自己也買了一些。內(nèi)地的存款利率低于發(fā)債利率，但是要考慮到開分支機(jī)構(gòu)的成本——人手、租金、系統(tǒng)投入，可能還是發(fā)債成本低。

我們?nèi)谫Y的目的主要是兩個(gè)，一是為了香港人民幣金融產(chǎn)品的發(fā)展，二是提高內(nèi)地公司的人民幣資金來(lái)源。

《21世紀(jì)》：一些人士認(rèn)為，匯豐在中國(guó)上市，可以低成本籌得人民幣資金，進(jìn)一步擴(kuò)大知名度。但同時(shí)，中國(guó)監(jiān)管體系是否能與國(guó)際最高水準(zhǔn)接軌，是其面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。匯豐對(duì)A股上市是如何權(quán)衡利弊的?在A股上市問(wèn)題上，還有哪些技術(shù)問(wèn)題有待解決？

鄭海泉：我們一直積極表達(dá)上市的意愿。一方面，在上海上市對(duì)匯豐來(lái)說(shuō)意義重大，匯豐總部雖在英國(guó)，但上海也是故鄉(xiāng)。另外，匯豐是一個(gè)非常好的銀行，我們希望內(nèi)地投資者能成為匯豐的股東。

目前內(nèi)地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)還在研究國(guó)際板的相關(guān)政策。不過(guò)，坦白說(shuō)，A股的相關(guān)條例和海外相比還比較嚴(yán)格，有一些不同。比如說(shuō)中國(guó)的會(huì)計(jì)制度與國(guó)際的會(huì)計(jì)制度不一樣，要求跨國(guó)公司適應(yīng)兩套會(huì)計(jì)制度可能會(huì)有些吃力。

國(guó)際板是讓具有良好歷史記錄的跨國(guó)公司來(lái)上市，從我個(gè)人而言，希望國(guó)際板能使用國(guó)際慣例，比如說(shuō)匯豐已在全球5個(gè)市場(chǎng)上市，監(jiān)管已經(jīng)非常足夠，所以我覺(jué)得也可以不用另外再搞一套規(guī)則。當(dāng)然這最終都需要看監(jiān)管的決定。

《21世紀(jì)》：匯豐為何會(huì)選擇集團(tuán)而非中國(guó)公司在內(nèi)地上市？

鄭海泉：我們不是很希望分開上市，這樣比較麻煩。同時(shí)，從內(nèi)地股民來(lái)說(shuō)，投資匯豐是因?yàn)閰R豐是全球性的，如果他想投資內(nèi)地的銀行，為什么要投匯豐呢？不過(guò)是集團(tuán)上市還是其他形式，這還沒(méi)最后定。

(本報(bào)記者鄭小伶對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))

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