券商將推小集合理財(cái)抗衡基金一對(duì)多

2009年09月08日 03:15
來源：證券時(shí)報(bào)

人參與條評(píng)論

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)升級(jí)

證券時(shí)報(bào)記者 韋小敏

本報(bào)訊基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)日前正式開閘，證券公司也聞風(fēng)而動(dòng)。為了應(yīng)對(duì)基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)對(duì)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的沖擊，券商近日正醞釀與基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)基本相同的小型集合理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)悉，正醞釀推出的“小集合”產(chǎn)品類似于信托產(chǎn)品，計(jì)劃的準(zhǔn)入門檻為100萬元，客戶在200人以內(nèi)。此外，在產(chǎn)品投向上也會(huì)有所突破，例如嘗試進(jìn)行股權(quán)投資等。

據(jù)悉，監(jiān)管部門日前就券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和前景舉行了研討會(huì)，在會(huì)上就券商“小集合”產(chǎn)品進(jìn)行了討論。某大型券商的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者透露，有關(guān)部門召開此次會(huì)議的主要目的之一就是支持券商資產(chǎn)管理部門進(jìn)行創(chuàng)新。

“‘小集合’因?yàn)閰⒓尤藬?shù)較少，規(guī)模也會(huì)相對(duì)小，因此具備兩項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。首先是審批速度將比傳統(tǒng)的集合理財(cái)產(chǎn)品大大加快。其次，在產(chǎn)品的創(chuàng)新方面將有很大的突破。目前券商集合理財(cái)產(chǎn)品的類型無非股票型、FOF、債券型等幾類，但‘小集合’可以在產(chǎn)品投向上實(shí)現(xiàn)突破，例如嘗試進(jìn)行股權(quán)投資?！鄙鲜鋈耸拷榻B說。

除了在產(chǎn)品投向上會(huì)有所不同外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻以及客戶數(shù)量上也會(huì)有所區(qū)別。所謂的“小集合”是相對(duì)于之前券商發(fā)行的集合理財(cái)產(chǎn)品而言的。此前券商的集合理財(cái)產(chǎn)品一般的門檻為10萬元，對(duì)募集金額有上限規(guī)定，但是對(duì)參與人數(shù)無要求。而如今醞釀推出的“小集合”則更類似于信托產(chǎn)品，計(jì)劃的準(zhǔn)入門檻為100萬元，客戶在200人以內(nèi)?！鄙鲜鋈耸拷榻B說。

“至今為止，有關(guān)部門還沒有表態(tài)‘小集合’這種產(chǎn)品到底能不能做？怎么做？什么時(shí)候做？但是既然作為課題研究，那么肯定是有可行性的。”有業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

券商目前醞釀推出的“小集合”在產(chǎn)品類型、資金門檻、潛在客戶方面都與基金的“一對(duì)多”業(yè)務(wù)高度同質(zhì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，推出“小集合”的意義之一就是券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的保衛(wèi)戰(zhàn)。彌補(bǔ)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的空白地帶，避免現(xiàn)有客戶因?yàn)槔碡?cái)需求而被基金挖走。

對(duì)于與基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)不可避免的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，不少券商資產(chǎn)管理部的負(fù)責(zé)人紛紛表示，競(jìng)爭(zhēng)是無可避免的，目前基金和券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)相互滲透和競(jìng)爭(zhēng)了，券商要在這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系中爭(zhēng)取更為主動(dòng)的地位。相對(duì)基金，券商的優(yōu)勢(shì)在于有屬于公司的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，銷售能力較強(qiáng)，對(duì)銀行的依賴度不高。在投資方面，券商的人才也不遜色于基金。

對(duì)于“小集合”推出的時(shí)間表，另一大型券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人則透露，目前監(jiān)管部門還沒有表態(tài)，主要原因是沒有規(guī)章制度可以參考。該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，監(jiān)管部門很可能在觀察基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的具體開展情況，打算在對(duì)其流程進(jìn)行優(yōu)化后再放開券商的“小集合”產(chǎn)品。初期，“小集合”的投向還是交易所內(nèi)可交易的品種。

據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)僅少數(shù)券商向監(jiān)管部門上報(bào)了“小集合”的相關(guān)方案，但還未被受理，仍在預(yù)溝通階段。

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