基金一對多專戶遇阻 銀行業(yè)績提成分歧亟待談攏

2009年09月03日 07:33
來源：證券日報(bào)

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“銀行沒有參與管理而收取業(yè)績報(bào)酬提成，這是不合理的，也侵犯了投資人的利益?！弊蛉找晃唤咏芾韺拥娜耸吭诮邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)語氣堅(jiān)決，表達(dá)了對于銀行也要從基金一對多業(yè)務(wù)中提取業(yè)績報(bào)酬的看法。記者了解到，目前還未有任何一家基金公司的一對多產(chǎn)品在證監(jiān)會(huì)獲得正式備案，這主要源于多數(shù)基金公司都要重新修改上報(bào)材料。

據(jù)了解，18日基金公司開始正式向證監(jiān)會(huì)登記備案一對多產(chǎn)品。根據(jù)規(guī)定，監(jiān)管部門如無異議將在10個(gè)工作日進(jìn)行書面確認(rèn)，之后基金公司就可以開始發(fā)行產(chǎn)品募集。但是，目前這個(gè)過程可能要“曲折”一些，不會(huì)像市場之前預(yù)期的那么快推出。

其中的主要原因，是各方對于銀行提成業(yè)績報(bào)酬的分歧。各家基金公司在上周上報(bào)的材料中規(guī)定，業(yè)績報(bào)酬將和銀行共同分成，分成的比例是基金公司和銀行四六分成或者對半分。但是，管理層覺得銀行并沒有參與專戶一對多的投資運(yùn)作，所以并不應(yīng)該參與業(yè)績報(bào)酬的分成。有消息稱，工、農(nóng)、中、建四大行的基金托管負(fù)責(zé)人目前正在與中國證監(jiān)會(huì)緊急協(xié)商這一問題。與此同時(shí)，各家基金公司也開始和銀行進(jìn)行緊急溝通，并做好修改材料的準(zhǔn)備。

一家銀行渠道為工行的基金公司機(jī)構(gòu)理財(cái)部負(fù)責(zé)人接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，最終的協(xié)商結(jié)果有可能是銀行業(yè)績報(bào)酬提成設(shè)定一個(gè)上限，或是采取提高銀行管理費(fèi)提成的辦法?！肮芾韺右蚕Ｍ苁闺p方達(dá)到一個(gè)平衡的結(jié)果。畢竟，銀行收業(yè)績報(bào)酬提成是不符合常理的?！?/p>

據(jù)了解，在之前專戶一對多設(shè)計(jì)中，銀行的收入主要來自于管理費(fèi)、托管費(fèi)和業(yè)績提成等費(fèi)用。托管費(fèi)用一般都是固定的0.25%，管理費(fèi)一般都設(shè)置在1.5%，同時(shí)，這部分費(fèi)用也是基金公司和銀行統(tǒng)統(tǒng)分成的。據(jù)基金公司人士透露，銀行在管理費(fèi)方面占了三到四成。此外，在此次申報(bào)的百余款產(chǎn)品中，多數(shù)產(chǎn)品頂格即規(guī)定了20%的業(yè)績報(bào)酬，因此業(yè)績報(bào)酬的提成對銀行渠道的誘惑力更大。按照原來的協(xié)議，就意味著銀行渠道從托管理、管理費(fèi)，直到業(yè)績報(bào)酬均可分而食之。

對于在材料中寫上銀行對業(yè)績報(bào)酬提成，一位基金公司高管很無奈地告訴記者說，“我們也沒辦法，銀行提出來要分成?！?/p>

中國銀河證券研究所基金研究中心分析師魏慧君接受證券日報(bào)記者采訪時(shí)表示，目前基金產(chǎn)品銷售的90%以上，以銀行為主，基金公司相對來說處于弱勢，在費(fèi)用的提成方面自然要比較多地顧及到銀行的利益。以目前四大銀行的市場地位和影響力，這種以銀行為主的銷售格局未來也很難有所改變。

雖然業(yè)績報(bào)酬提成可能會(huì)取消，但是，記者從基金公司了解到，在管理費(fèi)方面基金公司將會(huì)有所退讓。按照目前銀行在管理費(fèi)方面三到四成的比例，如果取消業(yè)績報(bào)酬提成，銀行在管理費(fèi)方面的提成將會(huì)提高到五到六成。

雖然在基金一對多推出的過程中出現(xiàn)這樣一個(gè)“小插曲”，基金一對多可能不會(huì)向之前預(yù)期的那樣快推出，但是廣發(fā)基金一位人士認(rèn)為，這并不會(huì)影響一對多推出的進(jìn)程，因?yàn)楸O(jiān)管層和銀行都非常重視這個(gè)新產(chǎn)品，相信會(huì)很快達(dá)成共識，投資者也對這項(xiàng)新產(chǎn)品充滿期待。

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