易方達一對多以專業(yè)投資滿足客戶多元理財需求

2009年08月17日 08:11
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：龔小磊

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□本報記者 龔小磊 廣州報道

證監(jiān)會8月18日起將接受基金公司“一對多”專戶理財產(chǎn)品的上報材料，為了解各大基金公司的備戰(zhàn)情況，本報今日起將推出系列專題報道——“一對多”探營。本報記者首站來到了易方達基金管理公司，易方達已經(jīng)做好了充分的準備。

一年前，公司總裁助理肖堅出任易方達專戶投資總監(jiān)，全面領導機構理財部的工作，業(yè)務范圍涵蓋社保、年金以及專戶理財三大塊。經(jīng)過不斷摸索和磨合，目前，易方達專戶理財?shù)耐顿Y團隊、投資理念、風險控制等各方面已趨于成熟。據(jù)透露，易方達已經(jīng)設計好了多個“一對多”專戶理財產(chǎn)品，在去年熊市和今年牛市中都取得優(yōu)異業(yè)績的投資經(jīng)理孫松將出任首戰(zhàn)先鋒。

投資團隊：全面不留死角

2008年6月18日，孫松開始管理某“靈活配置”專戶投資組合，一周年的時候，賬戶累計收益超過40%，期間熊牛交替，上證綜指漲幅僅為2%。孫松一戰(zhàn)成名，由于專戶理財?shù)姆枪_性質，以前他并不為公眾所熟知，其實他有著豐富的投資履歷和扎實的研究功底。肖堅對其褒獎有加，稱其為“全面型”選手，同時具備了選股、選時以及風險控制的能力，非常適合專戶理財工作。

孫松先后擔任過易方達的交易員、集中交易室主管、行業(yè)研究員、基金投資部基金經(jīng)理助理，在實戰(zhàn)工作中他逐漸形成了配置靈活、注重個股及行業(yè)的基本面與投資策略相結合的積極投資風格。孫松思維極具彈性，對市場的反應比較敏銳，能夠充分理解“策略應對市場”理念的精髓。肖堅說，公司的首個“一對多”產(chǎn)品風格是靈活配置的，將由孫松來管理。

作為一個管理者，肖堅當然不能只依靠一個孫松，他的團隊里面目前共有十位投資經(jīng)理，其他人同樣優(yōu)秀且各具特色。據(jù)了解，他們都取得過良好的實戰(zhàn)業(yè)績。在組建團隊時，肖堅從長遠考慮，認為整個專戶投資團隊要自成體系，不能有短板。因此在人員構成上，配備有做交易出身的，有從研究員過來的，還有做過投行的；有研究周期性行業(yè)極具心得的，也有做固定收益產(chǎn)品的老將；有的人擅長選股，有的人擅長選時。肖堅希望他的團隊百花齊放，兼容并蓄，只有這樣才能適應專戶理財?shù)男枰?，才能根?jù)不同的產(chǎn)品特點，不同客戶需求，提供相應的理財服務。

投資理念：策略應對市場

“策略應對市場”是肖堅一直堅持的投資理念。他認為，投資要追求客觀，強調實事求是，與時俱進。根據(jù)市場不同時期的特點，選擇相應的策略，以達到戰(zhàn)勝市場的目的。去年熊市中，易方達專戶理財及時降低了倉位，避免了損失；今年上半年，肖堅和他的團隊又順應市場，采取了配置的思路，選擇彈性高的板塊，進行自上而下投資，獲得了不菲的收益；肖堅說，現(xiàn)在市場又變化了，接下來將采取精選個股，集中投資方式。

“在海上航行，有風平浪靜，也會碰到驚濤駭浪。你必須適應各種變化?！毙哉J為，股市也是多變的，你要找到適應它的方法，這樣不容易犯大錯，賺錢就成為很自然的事情。此外，客戶的需求也是多樣化的，這決定了專戶理財選手跟公募基金經(jīng)理不同，只會一招可能不行，要能適應各種情況，“我們的投資經(jīng)理思維要具彈性”，不能太固執(zhí)。在肖堅眼里，投資是一門結合的藝術，包括基本面和市場的結合、選股和選時的結合、自上而下和自下而上的結合、集中和分散的結合，用結合的方法思考問題，“退潮時就不要輕易下水，漲潮時就下海搏擊。”因時而異，投資就能較好應對市場變化。

易方達專戶理財在風險控制上很注重安全墊的作用。肖堅說，投資就是風險管理的過程，每個組合在積累安全墊的基礎上，才進一步放大權益類投資的比例。但這也不是僵化的教條，比如今年上半年有個專戶資金到位后，幾天就把倉位打滿了。肖堅認為，市場環(huán)境不一樣了，如果這時還按部就班慢悠悠地來，機會就錯過了，而錯過機會也是一種風險。

全力滿足客戶需求

專戶理財業(yè)務比較復雜，將來一個基金公司可能管理上百個組合，甚至每個月都有不少新組合成立。各個組合要求又有不同，有些是不能虧的養(yǎng)命錢，有些是對相對收益也有訴求。肖堅強調，“客戶需求是我們工作的重要出發(fā)點，客戶提什么要求，我們就提供相應的理財服務”。要根據(jù)不同要求，科學安排，提高效率。

易方達為專戶“一對多”業(yè)務配置了充足的資源，前、中、后臺均由專人負責，有效保障“一對多”業(yè)務的服務質量。肖堅認為，隨著中國有錢團體或階層的增加，專戶理財有很大的發(fā)展空間，對投資人才的需求會很大。然而人才的培養(yǎng)需要一個過程，公司準備在自己培養(yǎng)的同時，積極從社會上引進優(yōu)秀人才。另外，他還在考慮建立一個適應專戶理財業(yè)務發(fā)展的激勵機制。肖堅透露，公司首推“靈活配置”產(chǎn)品的同時，還在設計更多的、風險收益水平不同的產(chǎn)品，使易方達的“一對多”產(chǎn)品線多元化，滿足風險偏好不同的客戶需求。

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if(form.length==0) return false;

form=form[0];

if ( (btuType == null || btuType=="1") && form != null ) {

//判斷是否沒有選擇任何一個選項

//獲得所有復選框

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//標識是否選擇了任意一個備選選項

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var _selCount = new Object();

for(var i = 0; i < _chk.length; i++) {

if( (_chk[i].name.search("q_") == 0)) {

if (_chk[i].type=="checkbox" && _chk[i].checked) {

qnum=_chk[i].name.replace(/q_(\d+)\[\]/,"$1");

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qnum=_chk[i].name.replace(/q_(\d+)\[\]/,"$1");

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//用戶信息

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for(var i = 0; i < elements.length; i++) {

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var ck=true;

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}

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alert("對不起，你還有用戶信息沒有選擇");

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alert("對不起，你還有用戶信息沒有選擇");

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if (btuType != null && btuType != "1") {

//查看

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newWindow = window.open("about:blank","surveyResult","toolbar,resizable,scrollbars,dependent,width="+width+",height="+height+",left="+left+",top="+top);

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基金專戶理財業(yè)務調查

1.您是否了解基金專戶理財業(yè)務：
		非常了解
		一般了解
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		不確定

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		中長期投資管理能力
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