百萬(wàn)富翁盛宴開(kāi)席 33家基金一對(duì)多業(yè)務(wù)摸底

2009年08月15日 10:50
來(lái)源：東方早報(bào)理財(cái)一周

人參與條評(píng)論

中銀基金：首只產(chǎn)品200戶已募集完畢

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資負(fù)責(zé)人：不詳

投資團(tuán)隊(duì)：不詳

客戶：200戶

一線觀察：中銀基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司正在積極籌備“一對(duì)多”產(chǎn)品的報(bào)備。作為為數(shù)不多的幾家“銀行系基金”，中國(guó)銀行下屬的中銀基金在渠道競(jìng)爭(zhēng)上有著一定的實(shí)力，被業(yè)內(nèi)視為“很有可能沖擊第一單”的公司。

不過(guò)，由于各家公司準(zhǔn)備程度相當(dāng)，最后管理層很可能一次性放行一批“一對(duì)多”專(zhuān)戶產(chǎn)品?！安贿^(guò)，我們公司目前打算先推一個(gè)產(chǎn)品，在對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)了解之后，才會(huì)再設(shè)計(jì)新的產(chǎn)品，關(guān)鍵在于把準(zhǔn)客戶的需求?！边@位負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)了解，中銀基金首只一對(duì)多產(chǎn)品200戶已經(jīng)募集完畢，首只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例為利潤(rùn)的8%，其管理人來(lái)自某券商自營(yíng)部門(mén)。不過(guò)，談及100萬(wàn)元的門(mén)檻，這位相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于“一對(duì)多”業(yè)務(wù)受到人數(shù)上的限制，一個(gè)產(chǎn)品只能由200個(gè)客戶分享，因此各家基金公司都有上浮門(mén)檻的“沖動(dòng)”，“當(dāng)然也不是說(shuō)100萬(wàn)元的客戶就不做了，只是從目前的需求來(lái)看，100萬(wàn)元顯然是略低了一些，但以后的門(mén)檻究竟是定在200萬(wàn)元還是300萬(wàn)元，這個(gè)要看市場(chǎng)的反饋情況，反饋好就會(huì)相應(yīng)定得高一些，這是肯定的?！?/p>

國(guó)投瑞銀：18日參與首批上報(bào)

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資負(fù)責(zé)人：不詳

投資團(tuán)隊(duì)：不詳

產(chǎn)品：靈活型，偏股型為主

一線觀察：“這是個(gè)新業(yè)務(wù)，大家誰(shuí)都不敢放松，都會(huì)去努力爭(zhēng)取?！眹?guó)投瑞銀的內(nèi)部人士對(duì)理財(cái)一周報(bào)記者說(shuō)道。該人士介紹說(shuō)，目前國(guó)投瑞銀正在和相關(guān)銀行渠道進(jìn)行推廣，但目前具體的時(shí)間表不好說(shuō)，8月18日上報(bào)，10個(gè)工作日內(nèi)批復(fù)，然后再進(jìn)行募集，關(guān)于產(chǎn)品投放的日期在努力爭(zhēng)取。

大家關(guān)心的提高資金門(mén)檻，該人士表示目前還不確定，如果募集情況好，說(shuō)不定會(huì)提高，一切都是“隨機(jī)而變”，具體操作的事情只能等到時(shí)候再說(shuō)。

該人士也表示，并不擔(dān)心正式投放時(shí)遇到市場(chǎng)寒流，一來(lái)開(kāi)閘之時(shí)市場(chǎng)好壞目前來(lái)看還是未知數(shù)，二來(lái)客戶心態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同。

今年上半年，國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)封閉單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)50.99%，在所有封閉式基金中名列第一，而國(guó)投瑞銀融華債券基金單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)31.16%，在債券型基金中名列第一。國(guó)投瑞銀旗下開(kāi)放式股票型基金業(yè)績(jī)也全部進(jìn)入同類(lèi)基金前50%，國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力股票型基金更是位列同類(lèi)基金前10名。

景順長(zhǎng)城：全國(guó)路演緊急啟動(dòng)

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資負(fù)責(zé)人：楊兵兵

不足：產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品設(shè)計(jì)的豐富程度略有欠缺

一線觀察：景順長(zhǎng)城基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)部門(mén)這兩天的工作異常忙碌，該公司一內(nèi)部人士向理財(cái)一周報(bào)記者透露，自從“一對(duì)多”細(xì)則出臺(tái)之后，專(zhuān)戶部門(mén)就特別忙，一方面要向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備材料，另一方面還要和券商、銀行接洽具體事宜，“他們現(xiàn)在的神經(jīng)都在高度緊張狀態(tài)”。

8月12日當(dāng)天，專(zhuān)戶銷(xiāo)售的負(fù)責(zé)人阮菲一整天都忙著聯(lián)系各大券商商討“一對(duì)多”的合作事項(xiàng)以及籌備和銀行的活動(dòng)。而8月13日，“一對(duì)多”部門(mén)一行人一大早準(zhǔn)備了材料，立刻出發(fā)開(kāi)始了全國(guó)的路演，主要針對(duì)銀行高端客戶介紹“一對(duì)多”相關(guān)產(chǎn)品、投研團(tuán)隊(duì)等，時(shí)間安排非常緊湊。

值得注意的是，在“一對(duì)多”細(xì)則公布后，銀行也對(duì)業(yè)務(wù)的推進(jìn)表現(xiàn)出極大的興趣。

“專(zhuān)戶的門(mén)檻降低后，銀行樂(lè)意和基金公司合作，因?yàn)樗饺算y行方面也需要更多的理財(cái)產(chǎn)品提供給客戶?！本绊橀L(zhǎng)城內(nèi)部人士告訴理財(cái)一周報(bào)記者。為此，公司方面對(duì)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)非常重視，管理層特別安排了投資副總監(jiān)楊兵兵帶領(lǐng)一個(gè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)“一對(duì)多”的投資，“目前已經(jīng)跟好幾個(gè)銀行合作開(kāi)發(fā)了產(chǎn)品，也吸引了一些大客戶，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶洽談都在進(jìn)行中?！?/p>

但該人士也表示，“景順不會(huì)搶奪首單，因?yàn)樽龊贸浞值臏?zhǔn)備更重要，尤其在產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品設(shè)計(jì)的豐富程度上，和業(yè)內(nèi)其他公司相比，無(wú)論是銷(xiāo)售還是投研，難免有不足之處，因此現(xiàn)在要做的就是積極準(zhǔn)備，少說(shuō)多做?！?/p>

長(zhǎng)信基金：采用“投資顧問(wèn)”模式過(guò)渡

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資團(tuán)隊(duì)：一位專(zhuān)戶基金經(jīng)理，有“一對(duì)一”專(zhuān)戶和私募投資經(jīng)驗(yàn)，全權(quán)負(fù)責(zé)“一對(duì)多”投資建模

資金規(guī)模：100萬(wàn)元起

產(chǎn)品：兩款靈活混合型產(chǎn)品

一線觀察：長(zhǎng)信基金在“一對(duì)多”的籌備上起步較早，早在半年之前公司就配備了一位基金經(jīng)理專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)模型的設(shè)計(jì)和籌劃。而且為了適應(yīng)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的特殊性，據(jù)該公司一位內(nèi)部負(fù)責(zé)人介紹，這位基金經(jīng)理曾有過(guò)“一對(duì)一”專(zhuān)戶理財(cái)和私募基金業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。

不過(guò)，雖然前期策劃時(shí)間較長(zhǎng)，但在后期服務(wù)上長(zhǎng)信很可能將花費(fèi)更多的時(shí)間。該公司內(nèi)部負(fù)責(zé)人告訴理財(cái)一周報(bào)記者，由于投資門(mén)檻高、人數(shù)少，參與“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的投資者往往比公募投資者更為理性，在選擇和判斷上也更為謹(jǐn)慎，因此和客戶的溝通將是一個(gè)長(zhǎng)期、持續(xù)的過(guò)程，“對(duì)一部分沒(méi)有談下來(lái)的客戶，目前公司將保留‘投資顧問(wèn)’模式作為一種過(guò)渡的形式，從現(xiàn)在來(lái)看，這種模式還會(huì)保持一段時(shí)間。”

目前，長(zhǎng)信基金已經(jīng)籌備了兩款“一對(duì)多”產(chǎn)品，但對(duì)于長(zhǎng)信基金而言，這不僅僅是一項(xiàng)業(yè)務(wù)的啟動(dòng)，而是豐富產(chǎn)品線、擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要一步。長(zhǎng)信基金對(duì)理財(cái)一周報(bào)記者表示，考慮到公司未來(lái)市場(chǎng)的拓展，“一對(duì)多”的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很可能將是以“陽(yáng)光私募”為主的機(jī)構(gòu)，“未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)很激烈”。

國(guó)投瑞銀基金

長(zhǎng)信基金

海富通基金

友邦華泰：產(chǎn)品尚屬“真空”階段

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資團(tuán)隊(duì)：剛剛到位，籌備工作未展開(kāi)

一線觀察：在多家基金公司積極向監(jiān)管層報(bào)備，部分公司已完成首只產(chǎn)品資金募集的局面下，友邦華泰卻顯得有些保守謹(jǐn)慎，而其中的原因很可能是“人員配置”問(wèn)題?；鸾?jīng)理頻繁調(diào)動(dòng)一直是困擾基金公司發(fā)展的誘因，據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)生在今年3月、5月、6月的基金內(nèi)部人士調(diào)動(dòng)也高于同期水平。不過(guò)，友邦華泰一位內(nèi)部負(fù)責(zé)人在接受理財(cái)一周報(bào)記者采訪時(shí)，否認(rèn)因?yàn)槿藛T調(diào)動(dòng)而導(dǎo)致“一對(duì)多”產(chǎn)品研發(fā)時(shí)間延后。該人士稱(chēng)，“現(xiàn)在各家基金公司都有人員流動(dòng)上的問(wèn)題，不過(guò)我們受到的影響不大。”但該人士同時(shí)承認(rèn)，由于“一對(duì)多”業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)剛剛到崗，所以籌備工作一時(shí)還沒(méi)有做起來(lái)。雖然友邦華泰在此前已經(jīng)獲得了開(kāi)展“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的資質(zhì)，但在產(chǎn)品設(shè)計(jì)的流程上，現(xiàn)在還是“真空”階段。公司相關(guān)人士表示：“不過(guò)，考慮到‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)和公募基金有很大的差異，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，公司并非追求速度，而是希望籌備得更充分一些，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更完善一些?！?/p>

中?；穑?大類(lèi)30個(gè)產(chǎn)品

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資負(fù)責(zé)人：不詳

投資團(tuán)隊(duì)：專(zhuān)門(mén)成立財(cái)富管理中心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)專(zhuān)戶業(yè)務(wù)

產(chǎn)品：6大類(lèi)30個(gè)專(zhuān)戶產(chǎn)品

不足：新上任的基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間普遍較短

一線觀察：理財(cái)一周報(bào)記者從中?；皤@悉，目前中?；饻?zhǔn)備了6大類(lèi)約30個(gè)專(zhuān)戶產(chǎn)品，涵蓋不同的風(fēng)險(xiǎn)收益類(lèi)型?？紤]到專(zhuān)戶業(yè)務(wù)的巨大潛力，中?；饘?zhuān)門(mén)成立了財(cái)富管理中心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)“一對(duì)一”、“一對(duì)多”等業(yè)務(wù)的管理，目前人員已陸續(xù)到位。

許多基金公司都在爭(zhēng)奪首單，而具體的時(shí)間表，中?；饎t表示目前正在積極準(zhǔn)備，具體推出時(shí)間要看準(zhǔn)備進(jìn)度和備案的情況而定。至于資金門(mén)檻，則要看與相關(guān)渠道的溝通合作情況，既要滿足渠道要求，又要滿足投資者的需求。

中?；鹪?月份經(jīng)歷了兩次基金經(jīng)理變動(dòng)，新上任的基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間普遍較短，日后能否帶動(dòng)回報(bào)率回升，還等待時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

招商基金：欲借“后臺(tái)”招行成形首單一對(duì)多產(chǎn)品

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

投資負(fù)責(zé)人：楊奕

投資團(tuán)隊(duì)：不詳

產(chǎn)品：以股票投資為主

客戶：不詳

一線觀察：據(jù)了解，目前招商基金正在積極開(kāi)發(fā)其股東招商銀行的資源，也與其他主要銀行保持聯(lián)系，全力準(zhǔn)備首單專(zhuān)戶“一對(duì)多”產(chǎn)品，首單主打股票投資，希望能在8月18日第一時(shí)間上報(bào)證交會(huì)，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)未來(lái)也會(huì)向?qū)衾碡?cái)傾斜，也會(huì)進(jìn)一步增加專(zhuān)戶的投資人員人數(shù)。

招商基金總經(jīng)理助理?xiàng)钷却饲霸诮邮苊襟w訪問(wèn)時(shí)表示，就投資管理人和托管人而言，都清楚認(rèn)識(shí)到了專(zhuān)戶理財(cái)市場(chǎng)的潛力?！耙粚?duì)多”業(yè)務(wù)的開(kāi)放將會(huì)帶動(dòng)專(zhuān)戶理財(cái)?shù)陌l(fā)展。隨著未來(lái)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，基金行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)分化。以后將會(huì)有些公司專(zhuān)注做公募基金，有些側(cè)重于專(zhuān)戶理財(cái)，基金公司盈利模式更加多元化。

銀華基金：有信心成為首批

實(shí)力指數(shù)：★★★★☆

機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)：機(jī)構(gòu)理財(cái)部總監(jiān)李國(guó)農(nóng)

產(chǎn)品：初步主推已經(jīng)成熟的4只產(chǎn)品

投研團(tuán)隊(duì)：“一對(duì)多”業(yè)務(wù)配備多名投資經(jīng)理，以“一對(duì)一”專(zhuān)戶團(tuán)隊(duì)成員為基礎(chǔ)，具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。

客戶：100萬(wàn)元資產(chǎn)規(guī)模以上，多半對(duì)權(quán)益類(lèi)投資產(chǎn)品很感興趣，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候也會(huì)酌情提高投資門(mén)檻，但資金準(zhǔn)入門(mén)檻只是其中一個(gè)方面的因素，更關(guān)注投資者對(duì)產(chǎn)品本身以及風(fēng)險(xiǎn)的了解程度，追求長(zhǎng)期穩(wěn)定資產(chǎn)增值的客戶。

特點(diǎn)：①很早就為“一對(duì)多”進(jìn)行了周密的人員儲(chǔ)備，配備了精兵強(qiáng)將，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、投資和營(yíng)銷(xiāo)三條隊(duì)伍已經(jīng)建立并早已著手開(kāi)展各方面的準(zhǔn)備工作。②已經(jīng)為“一對(duì)多”業(yè)務(wù)配備了完善的產(chǎn)品線，開(kāi)發(fā)出一系列的產(chǎn)品。③相比開(kāi)放式基金，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，流動(dòng)性管理壓力較小，能夠進(jìn)行更加個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

一線觀察：機(jī)構(gòu)理財(cái)部總監(jiān)李國(guó)農(nóng)告訴理財(cái)一周報(bào)記者，目前該公司已經(jīng)與多家銀行渠道達(dá)成合作意向。在《基金管理公司特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》下發(fā)后，已經(jīng)加快準(zhǔn)備有關(guān)上報(bào)材料。由于前期準(zhǔn)備工作十分充分，目前進(jìn)展十分順利，公司有信心進(jìn)入第一批產(chǎn)品發(fā)行行列。李國(guó)農(nóng)同時(shí)表示，公司以為客戶創(chuàng)造絕對(duì)收益作為開(kāi)展“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)，不會(huì)盲目建倉(cāng)，當(dāng)市場(chǎng)時(shí)機(jī)不好時(shí)，將減緩減倉(cāng)速度，甚至完全空倉(cāng)，而將組合的主要資產(chǎn)投資于固定收益類(lèi)品種。同時(shí)，為防止內(nèi)部利益輸送，公司“一對(duì)多”業(yè)務(wù)與公募基金投研團(tuán)隊(duì)建立了全方位的防火墻，兩塊業(yè)務(wù)的投研團(tuán)隊(duì)在人員、辦公場(chǎng)所等方面都實(shí)現(xiàn)隔離，建立了獨(dú)立的特定資產(chǎn)投資決策委員會(huì)和多種防止利益輸送的內(nèi)控措施，系統(tǒng)進(jìn)行了強(qiáng)制性公平交易設(shè)置。

國(guó)海富蘭克林基金：尚無(wú)“一對(duì)一”投資經(jīng)驗(yàn)

實(shí)力指數(shù)：★★★☆☆

資產(chǎn)管理部總經(jīng)理：徐荔蓉

投研團(tuán)隊(duì)：由徐荔蓉與楊峰兩人主要負(fù)責(zé)投資事務(wù)。目前專(zhuān)戶業(yè)務(wù)由機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售與產(chǎn)品部門(mén)多部門(mén)合作。

產(chǎn)品：靈活配置型

客戶：目前尚無(wú)一對(duì)一專(zhuān)戶客戶，公司只是擔(dān)任過(guò)專(zhuān)戶投資顧問(wèn)。

特色：公司的海外股東背景

一線觀察：盡管?chē)?guó)海富蘭克林基金將會(huì)把特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)視為戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，但公司的專(zhuān)戶業(yè)務(wù)與其他走在靠前的基金公司相比，還沒(méi)興師動(dòng)眾的開(kāi)展起來(lái)。不過(guò)，徐荔蓉有多年投資經(jīng)驗(yàn)，而楊鋒也在公司明星基金經(jīng)理張曉東身旁學(xué)習(xí)多日。盡管在初步階段，但專(zhuān)戶相關(guān)人士告訴理財(cái)一周報(bào)記者，公司仍然在積極準(zhǔn)備報(bào)備。由于此前沒(méi)有“一對(duì)一”業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，可能在業(yè)務(wù)說(shuō)服力上有待進(jìn)一步的考驗(yàn)。

長(zhǎng)盛基金：注重專(zhuān)戶業(yè)績(jī)，對(duì)銷(xiāo)售有信心

實(shí)力指數(shù)：★★★★☆

理財(cái)負(fù)責(zé)人：蔣俊國(guó)

投資團(tuán)隊(duì)：6-7人

特色：產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，滿足專(zhuān)戶要求

客戶：從預(yù)約情況看，反響熱烈，投資者熱情很高，潛在客戶資金在100萬(wàn)到300萬(wàn)以上。

一線觀察：專(zhuān)戶理財(cái)部副總監(jiān)蔣俊國(guó)告訴理財(cái)一周報(bào)記者，首次發(fā)行，不在意規(guī)模，更看重的是發(fā)行成功與否。同時(shí)也表示，一切都是水到渠成，如果這次發(fā)布正遇市場(chǎng)不佳，反而對(duì)投資者更有利，能夠以低成本進(jìn)入市場(chǎng)。蔣總監(jiān)還介紹道，長(zhǎng)盛基金相對(duì)于其他基金公司的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面比較創(chuàng)新，投資更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，服務(wù)滿足專(zhuān)戶要求。長(zhǎng)盛此次也非常重視基金一對(duì)多的進(jìn)展，以后也會(huì)成為公司的一個(gè)重要的戰(zhàn)略發(fā)展方向。蔣總監(jiān)認(rèn)為，目前所要做的就是為扎穩(wěn)打，步步推進(jìn)，先找到一個(gè)合適自身優(yōu)勢(shì)的發(fā)展規(guī)模，進(jìn)而再進(jìn)行調(diào)整。

今年上半年長(zhǎng)盛基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.189億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.05億元，凈利潤(rùn)8525.95萬(wàn)元。

(注：基金公司實(shí)力指數(shù)僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))

后記

這個(gè)“多元化”總算造福個(gè)人了

從今年2009年6月9日證監(jiān)會(huì)出臺(tái)征求意見(jiàn)稿，8月7日證監(jiān)會(huì)公布“一對(duì)多”合同細(xì)則，再到8月18日一對(duì)多業(yè)務(wù)正式開(kāi)閘，這33家有資質(zhì)的基金公司幾乎經(jīng)歷了整整70天的翹首等待。而8月18日之后的10天，第一批一對(duì)多產(chǎn)品就要正式下線了。

理財(cái)一周報(bào)專(zhuān)題小組經(jīng)過(guò)風(fēng)風(fēng)火火地調(diào)查，由衷地發(fā)現(xiàn)一個(gè)新的理財(cái)時(shí)代的開(kāi)啟。我們從來(lái)自多家基金公司的一線消息獲悉，許多券商與銀行也迫不及待地加入到這一行列。原來(lái)，這些機(jī)構(gòu)早就將目光放在了中國(guó)近8000萬(wàn)的中產(chǎn)階級(jí)，并與私募在市場(chǎng)資源的爭(zhēng)奪上形成對(duì)峙。

而對(duì)于成長(zhǎng)了11年的基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)從單一走向多元，然而，此前多元化業(yè)務(wù)——年金、社保管理等仿佛與個(gè)人投資者無(wú)何增利，而“一對(duì)多”則將基金業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展與個(gè)人財(cái)富第一次緊密地結(jié)合在一起。

基金這次多元化不同凡響，堪稱(chēng)個(gè)人財(cái)富時(shí)代的重要一棋。我們有幸在這個(gè)時(shí)代的前夜記錄著……