基金一對多開閘 私人銀行攬客添新招

2009年08月14日 02:30
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

0人參與0條評論

⊙本報(bào)記者 金蘋蘋

基金專戶“一對多”業(yè)務(wù)即將正式開閘，隨著其進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作的階段日益臨近，高端理財(cái)市場也更有看頭。雖然在業(yè)務(wù)上有一定的競爭關(guān)系，但基金的“一對多”業(yè)務(wù)卻為私人銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)注入了更多“股性”，高端投資者的投資渠道也日漸豐富起來。

銀行不懼基金“一對多”

根據(jù)新頒布的準(zhǔn)則，基金“一對多”業(yè)務(wù)未來將向兩個以上客戶募集資金，并由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人所進(jìn)行的證券投資活動，客戶人數(shù)的上限是200人。而且與公募基金不同，“一對多”專戶理財(cái)不會看業(yè)績比較基準(zhǔn)，而看絕對回報(bào)。此外，“一對多”業(yè)務(wù)的理財(cái)門檻為100萬元，每年至多開放一次，開放期原則上不超過5個工作日。

面對這項(xiàng)可能在未來與原來的高端業(yè)務(wù)存在競爭關(guān)系的“一對多”，各家商業(yè)銀行的私人銀行部門除了加緊聯(lián)手私募，推出更多的PE產(chǎn)品和股權(quán)投資類產(chǎn)品外，卻也沒有市場想像中的緊張。

“從私人銀行的業(yè)務(wù)范圍看，PE產(chǎn)品和股權(quán)投資類產(chǎn)品只是其中的一部分。私人銀行更講究從對客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的角度入手，來替他們打理財(cái)富。招商銀行私人銀行中心(上海)副總經(jīng)理張印君如此表示，這也就意味著目前大熱的PE等產(chǎn)品，雖然受到一部分高端客戶的追捧，卻也僅是私人銀行產(chǎn)品系列中的一個支系而已。

此外，記者從某股份制商業(yè)銀行私人銀行負(fù)責(zé)人處了解到，作為基金公司銷售的最重要渠道，銀行目前在基金推出“一對多”業(yè)務(wù)時(shí)，占據(jù)了更多的優(yōu)勢?！白鳛榛鸬拇N渠道之一，銀行的客戶資源相比基金公司自身的客戶資源而言更有優(yōu)勢。銀行因此與基金公司也有一定的協(xié)議，可以幫助其銷售相關(guān)產(chǎn)品，提供一定的客戶資料，卻不能容忍基金公司直接將這些客戶變成其直銷的客戶。

“一對多”成私人銀行攬客新招

然而，盡管銀行目前擁有比基金公司更好的客戶資源，但銀行也不愿意放棄基金“一對多”業(yè)務(wù)給自己帶來的盈利機(jī)會。據(jù)了解，很多私人銀行已經(jīng)整裝待發(fā)，與部分基金公司達(dá)成了合作意向，新業(yè)務(wù)一旦開展，便會向客戶優(yōu)先推薦。例如工行與工銀瑞信、廣發(fā)等基金公司，交行與交銀施羅德、易方達(dá)等基金公司等，都已經(jīng)有類似意向?；鸸粚Χ唷睒I(yè)務(wù)給某種程度上也成為私人銀行“招攬”高端客戶的主打產(chǎn)品之一。

同時(shí)，面對基金“一對多”的競爭，各家私人銀行也正在加緊研發(fā)更多的PE產(chǎn)品在未來發(fā)售。此前PE產(chǎn)品的發(fā)行大戶招行、建行等銀行的私人銀行部門，據(jù)記者了解，年內(nèi)仍將繼續(xù)推出新的股權(quán)投資或PE類產(chǎn)品。

“作為私人銀行的熱銷品種之一，PE產(chǎn)品和股權(quán)類投資產(chǎn)品確實(shí)成為目前大部分私人銀行重點(diǎn)開發(fā)的產(chǎn)品之一?！蔽髂县?cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員李要深分析道，但他同時(shí)指出“當(dāng)前雖然市場上同類產(chǎn)品不少，而且基金的‘一對多’業(yè)務(wù)也馬上開閘，但無論是私人銀行、基金公司或者私募在推出的針對高端客戶的類似產(chǎn)品，卻不可避免地出現(xiàn)了產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重的情況。”故而李要深預(yù)計(jì)，各金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的PE、股權(quán)投資類產(chǎn)品要真正做出特色且有所區(qū)別尚需時(shí)日。不過對于高端投資者而言，基金的一對多’業(yè)務(wù)的開展，無疑是讓他們更多了一種投資的選擇可能。

打印轉(zhuǎn)發(fā)