匯市菜鳥變身達(dá)人

2009年07月25日 02:00
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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外匯市場(chǎng)一度使他心灰意冷，現(xiàn)在已經(jīng)成為他的第二職業(yè)舞臺(tái)

華之杰

對(duì)于移民加拿大的中國(guó)投資者許榮帆而言，外匯市場(chǎng)一度使他心灰意冷萌生退意，現(xiàn)在外匯市場(chǎng)已經(jīng)榮升為他的第二職業(yè)舞臺(tái)。

許榮帆是三年以前移民來(lái)加拿大的，他在國(guó)內(nèi)有7~8年的股市實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，收獲不算少，到這里買房買車還有盈余。但由于時(shí)差因素，他漸漸地放棄了國(guó)內(nèi)股市。但在工作之余，他卻常常有一種失落感，那就是自己對(duì)于參與金融市場(chǎng)交易的喜愛(ài)已無(wú)用武之地。

“大約兩年以前，由于私人需求，我先后換了幾筆外匯，美元換加元、人民幣換美元都有，但發(fā)現(xiàn)換匯點(diǎn)差太大，需要支付不菲的換匯成本。如果換匯時(shí)，恰好手里的幣種貶值嚴(yán)重也沒(méi)有辦法，我就萌生了通過(guò)外匯市場(chǎng)來(lái)鎖定貨幣價(jià)值的念頭。”日前在接受CBN采訪時(shí)他回顧了自己踏進(jìn)匯市的初衷。

股市經(jīng)驗(yàn)無(wú)法照搬匯市

于是他抱著保值的念頭進(jìn)入市場(chǎng)，但不久這個(gè)想法就發(fā)生變化?！笆袌?chǎng)的波動(dòng)確實(shí)太誘人了，一個(gè)5分鐘級(jí)別的波動(dòng)都有好幾十個(gè)點(diǎn)，抓住一個(gè)波動(dòng)假設(shè)是30點(diǎn)，那么對(duì)于300多元的保證金來(lái)說(shuō)就接近10%收益了。這實(shí)在讓人躍躍欲試。

他自認(rèn)為在股市浸淫多年，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)比較豐富，應(yīng)該比別人更容易上手。不久保值的念頭已經(jīng)拋在腦后，取而代之的是發(fā)財(cái)?shù)南敕ā?/p>

一開始他還做得挺順，賺了幾百加元。但噩夢(mèng)很快就降臨了，照搬股市中的一些經(jīng)驗(yàn)，使他也遭遇很大的挫折。在短短的半年間，許榮帆開設(shè)的5000加元炒匯賬戶已經(jīng)爆倉(cāng)兩個(gè)。

“股市的經(jīng)驗(yàn)是無(wú)法照搬到匯市上來(lái)的。首先股市中一個(gè)很重要的參考依據(jù)是成交量，但匯市沒(méi)有。其次是匯市的波動(dòng)遠(yuǎn)比股市復(fù)雜。股市中屢試不爽的某些‘必漲形態(tài)’，到了匯市中可能半小時(shí)1小時(shí)還能適用，但時(shí)間一長(zhǎng)卻往往變得面目全非。匯市是24小時(shí)開盤的，白天是北美的市場(chǎng)情緒主導(dǎo)，到了晚上成了亞洲盤的市場(chǎng)情緒的舞臺(tái)，而凌晨4~5點(diǎn)鐘以后歐洲盤又開始交易，完全是另一番景象。它們的節(jié)奏、力度和交易目的都不盡相同。一天來(lái)回拉鋸200點(diǎn)好幾次也是正常的，這在股市中是難以想象的。

根據(jù)股市的“必漲形態(tài)”買入的某些貨幣對(duì)，特別是當(dāng)他反復(fù)研究分析后認(rèn)為勝算極大而過(guò)夜后，成為許榮帆虧損的最大根源。

此外是指標(biāo)適用性的問(wèn)題。在股市中一些短期背離指標(biāo)對(duì)于判斷股價(jià)的見(jiàn)頂或見(jiàn)底幫助比較大，但匯市中指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)或超賣區(qū)后卻往往可以鈍化再鈍化，超買(超賣)再超買(超賣)，背離再背離，有時(shí)候是越背離越鈍化上升勢(shì)頭越猛。如果根據(jù)股市中對(duì)指標(biāo)的理解到匯市去操作，很有可能賣在一波更強(qiáng)勢(shì)上升浪的起點(diǎn)。

“原本是想鎖定幾百上千元的加元貶值風(fēng)險(xiǎn)，但最后卻成10倍地賠給了市場(chǎng)?？赡苓@就是初學(xué)者的必經(jīng)之路吧。

痛苦爆倉(cāng)后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)

在經(jīng)歷了爆倉(cāng)的痛苦之后，許榮帆終于總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)?！笆紫仁窃诙讨芷谥胁┎顑r(jià)的做法其實(shí)得不償失。這種做法會(huì)大幅度增加點(diǎn)差成本和錯(cuò)誤概率，頻繁做差價(jià)會(huì)導(dǎo)致投資者減弱甚至喪失對(duì)大趨勢(shì)的判斷力，而且這也需要有很充沛的精力，一旦你狀態(tài)不佳，那么結(jié)果肯定不理想。

他認(rèn)為除了極少數(shù)天才般的交易者能以極高的勝率博取超短線差價(jià)之外，大多數(shù)人還是以中線眼光切入，順勢(shì)而為做單為好。

“我從一個(gè)每天不交易10多筆就手癢的日內(nèi)交易者，漸漸過(guò)渡到目前一天只操作一兩筆，光點(diǎn)差每天就節(jié)省幾十加元了。目前我進(jìn)出場(chǎng)的主要依據(jù)是1小時(shí)圖中的K線形態(tài)，以及均線流的方向等。更短的周期只是我用來(lái)判斷趨勢(shì)持續(xù)性的依據(jù)而已?？傊矣玫氖遣煌瑫r(shí)間周期的交叉驗(yàn)證方法。

他舉例說(shuō)，例如1分鐘KD指標(biāo)超買或超賣的提示往往非常頻繁，假如在一輪下跌行情中1分鐘KD進(jìn)入超賣區(qū)，然后出現(xiàn)在超賣區(qū)持續(xù)鈍化，或背離后依然無(wú)法促使價(jià)格上揚(yáng)，或者雖然價(jià)格反彈，但一分鐘KD在中位區(qū)或超買區(qū)下方多次掙扎而始終無(wú)法進(jìn)入超買區(qū)(即最初級(jí)的強(qiáng)勢(shì)特征)，同時(shí)每一波高點(diǎn)和低點(diǎn)都逐漸下移的話，那么可以大致斷定趨勢(shì)繼續(xù)向下延續(xù)的概率比較高，可以尋找相對(duì)高點(diǎn)做空或加碼。

“上述的分析框架也適用于更高級(jí)別的時(shí)間周期，總之是一層層往上遞延，時(shí)間周期級(jí)別越高，出現(xiàn)這種現(xiàn)象，說(shuō)明空頭的趨勢(shì)越強(qiáng)烈。

輔之以均線流的方向以及對(duì)1小時(shí)和更高時(shí)間周期的K線形態(tài)的判斷，許榮帆表示他現(xiàn)在判斷趨勢(shì)持續(xù)性和力度的準(zhǔn)確性比剛開始時(shí)有了成倍的提升。

他強(qiáng)調(diào)，只有出現(xiàn)了如此眾多分析工具共同指向的方向，才是一個(gè)相對(duì)令人滿意的高勝率介入點(diǎn)，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比也會(huì)非常高。

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