一對多助基金棄信托機構 打響百萬富翁爭奪戰(zhàn)

2009年06月21日 09:17
來源：華夏時報

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本報記者 付剛 北京報道

有專戶牌照的基金公司正在枕戈待旦。

6月15日，是“一對多”專戶合同指引征求意見的截止日，《華夏時報》記者采訪獲悉，有專戶理財資格的31家基金公司均在等待相關細則公布，并積極準備向證監(jiān)會上報產(chǎn)品。

記者同時從多家基金公司了解到，自6月1日基金專戶“一對多”業(yè)務開閘以來，很多“百萬富翁”都對“一對多”流露出濃厚興趣，這項業(yè)務的第一單，隨時可能出爐。

“一對多”助基金棄信托

除了企業(yè)年金和社保基金的管理經(jīng)驗之外，早在2007年，多家基金公司就開始以投資顧問身份參與銀行和信托理財產(chǎn)品，為基金專戶“一對多”業(yè)務練兵。

據(jù)不完全統(tǒng)計，有11家基金公司涉足投顧業(yè)務，包括華夏、博時、交銀施羅德等大基金公司，由這些公司擔任投資顧問的至少有22款產(chǎn)品，其中信托產(chǎn)品9款。

記者獲悉，華夏基金與中融信托至少合作推出過4只信托產(chǎn)品，又與國投信托推出了“國投華夏精選證券投資集合資金信托”，還擔任了光大銀行和中信銀行理財產(chǎn)品的投資顧問。

由于合作方要求不同，上述信托產(chǎn)品在設計時，和專戶理財有所區(qū)別。比如，前者并不完全定位為絕對收益，更多是投資于基金的FOF產(chǎn)品(即基金中的基金)。

從目前來看，不少小型基金公司的投顧業(yè)務已達到幾十億元，接近甚至超過其公募基金規(guī)模。

一家深圳的小型基金公司總經(jīng)理向記者指出，投資顧問屬于間接管理資金，管理成本較低，且能規(guī)避一些政策上的“障礙”，這為尚未取得專戶資格的基金公司提供了一個與同業(yè)平等競爭的平臺，也為未來的專戶業(yè)務打基礎。

從現(xiàn)實情況看，雖然基金公司一直抱有“讓投顧業(yè)務的客戶轉到專戶業(yè)務上”的愿景，但此前真正吸引到的客戶不是很多，主要原因是之前專戶門檻過高，但現(xiàn)在，“一對多”業(yè)務將門檻設定在100萬元，客戶群范圍顯然更寬廣。

華夏基金副總經(jīng)理吳志軍6月12日向記者表示，“一對多”業(yè)務啟動以后，基金公司將不用再通過信托環(huán)節(jié)。

在南方基金專戶管理部總監(jiān)李海鵬看來，未來“一對多”客戶的拓展，還會倚重銀行渠道的力量。這一點，得到了吳志軍的認同。

吳志軍指出，目前華夏基金仍會主要依靠銀行渠道來開展“一對多”業(yè)務，但今后不排除由公司直接來進行，只是找一家銀行作為托管行。

李海鵬向記者分析稱，在“一對多”出來前，投顧業(yè)務是個過渡產(chǎn)品，“一對多”業(yè)務出來后，并不意味著投顧業(yè)務將就此告停。

他透露，前段時間證監(jiān)會曾召集基金公司開會，核心議題是“一對多”開閘后，投顧業(yè)務是否還要繼續(xù)進行。在李海鵬看來，管理部門沒有明確規(guī)定之前，基金公司的投顧業(yè)務還可以推進?！耙院?，專戶可能是由一對一專戶、一對多專戶和投顧三塊業(yè)務組成。

發(fā)行節(jié)奏將會受控

據(jù)華夏基金市場推廣部總經(jīng)理周林林向記者透露，“一對多”專戶合同指引正式下發(fā)后，基金公司就會向證監(jiān)會上報合同草案等材料，在收到證監(jiān)會備案登記后，公司就可以開始銷售資產(chǎn)管理計劃。

“華夏基金正在積極準備產(chǎn)品、營銷、系統(tǒng)等各個方面的準備工作，并積極和各個代銷機構溝通、洽談‘一對多’專戶業(yè)務的合作。

李海鵬也向記者透露，從南方基金收集的信息看，有“一對多”意向的客戶很多，他們現(xiàn)在就等證監(jiān)會后續(xù)細則，如具體的合同模板和流程等規(guī)范出臺，隨時可開始“實戰(zhàn)”

據(jù)了解，過去專戶理財一個項目只有一個法人或自然人，起點金額為5000萬元；現(xiàn)在一個項目最多不超過200人，每人最低100萬元，總金額不低于5000萬元，專戶理財門檻降低了。

記者注意到，許多基金公司都將“一對多”專戶理財作為基金公司規(guī)模和利潤的新增長點。在國投瑞銀基金公司市場總監(jiān)鄧航看來，“一對多”業(yè)務意味著各類理財機構、資產(chǎn)管理機構對于100萬以上的資產(chǎn)委托人，也就是“百萬富翁”的爭奪戰(zhàn)開始打響。

李海鵬預計，“一對多”業(yè)務肯定會比以往的“一對一”推進力度要快。但由于“一對多”業(yè)務是一種創(chuàng)新和嘗試，所以，吳志軍和李海鵬都認為，監(jiān)管部門一定會控制發(fā)行的節(jié)奏。

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