一對多專戶理財：百萬元投資保底不保本

2009年06月05日 10:54
來源：北京晚報

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被國內(nèi)基金業(yè)視為“革命性變革”的“一對多”專戶理財業(yè)務已于6月1日正式開閘。今后，擁有100萬元以上資產(chǎn)的自然人可以享受到“個性化”的專屬理財服務了。昨天記者了解到，截至目前，由于合同范本尚未下發(fā)等原因，距離實際業(yè)務開展尚需時日。但考慮到其廣闊的發(fā)展“錢”途，很多基金公司已備好了“菜單”式產(chǎn)品目錄，就等著不同理財要求的客戶來“點菜”了。

個人專戶理財有多種選擇

好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，到2009年年初，擁有專戶理財資格的基金公司超過了30家。目前多家公司已經(jīng)在積極準備相關(guān)產(chǎn)品，以便報備證監(jiān)會。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，“一對多”單個產(chǎn)品資產(chǎn)管理計劃要求進入門檻為最低為100萬元，人數(shù)不超過200人，募資達到5000萬元以上可成立。

專戶理財可以投資股票、債券、基金，包括權(quán)證、QDII等。為了滿足個人或機構(gòu)投資者不同的投資偏好，有的基金公司已準備了5大系列產(chǎn)品模塊，可以視客戶的不同收益要求拼裝調(diào)配；有的則在產(chǎn)品庫中準備了30多款產(chǎn)品，涉及股票型、混合型、保本型、債券型，具有不同風險特征。

傭金“激勵”投資者說了算

“想要專戶理財，首先要確定自身的風險承受能力?！焙８煌ɑ鹄碡敳靠偨?jīng)理李駿表示，“一對多”專戶理財沒有對最低股票投資倉位的限制要求，追求的就是絕對收益。“如果碰到熊市，可以極端地把股票倉位降到零，如果市場非常好，可以把股票倉位調(diào)到百分之百?！币虼?，客戶需要向基金公司確定承受底線，例如“最低能承受10%的損失”，基金公司將根據(jù)要求為每個人設置“止損點”，但專戶理財不能承諾保本。

與此同時，投資者可以自己確定給基金公司的“激勵”幅度。對于基金公司而言，除了收取“一對多”專戶理財業(yè)務的固定管理費用之外，還可以提取不高于所管理資產(chǎn)凈收益的20%作為業(yè)績報酬。因此，投資人可以提前與基金公司約定傭金獎勵，來激發(fā)基金公司的投資積極性。

短期內(nèi)對股市影響不大

多家基金介紹，目前打電話咨詢“一對多”業(yè)務的客戶比較多，預計相關(guān)合同細則出臺之后，很快就會有基金公司簽下客戶。但很多基金并不急于爭“第一單”，而是希望求穩(wěn)，保證業(yè)績。

業(yè)內(nèi)人士表示，美國專戶理財總規(guī)模大概是共同基金的1/10，是股票型基金的1/5。按此計算，專戶理財將為A股市場引入2000億到3000億元資金，成為市場的又一只“超級主力”。對此，德圣基金研究中心市場總監(jiān)肖鋒認為，個性化的理財肯定會為市場新增一部分資金，但這個過程是漸進的，目前準入數(shù)量有限。短期來看，推高股市的可能性不大。

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