老鼠倉第二案：南方基金王黎敏

2009年04月17日 18:33
來源：中國新聞網(wǎng)

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距離上投摩根成長先鋒基金基金經(jīng)理唐健老鼠倉事件不過幾個月的時間，國內(nèi)基金業(yè)第二例老鼠倉案例也浮出水面。2008年3月5日，南方基金發(fā)布通知，公司旗下南方寶元債券型基金及南方成份精選基金基金經(jīng)理王黎敏涉嫌老鼠倉已經(jīng)被正式辭退。這位2006年的明星基金經(jīng)理最終也“栽”在了老鼠倉上。

老鼠倉第二人

記者獲悉，南方寶元債券型基金及南方成份精選基金基金經(jīng)理王黎敏由于涉嫌老鼠倉事件已被證監(jiān)會處罰。南方基金發(fā)布的通知稱，王黎敏的老鼠倉情況屬于個人行為，南方基金本著充分保護(hù)基金份額持有人利益的原則，在事件發(fā)生以后，已經(jīng)暫停了王黎敏基金經(jīng)理的權(quán)限，并且于2008年2月將其辭退。

南方基金督察長秦長奎介紹，依據(jù)公司內(nèi)部對于投資人員的相關(guān)管理制度，王黎敏違反了《南方基金投資管理人員管理辦法》的第六條規(guī)定，即“投資管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司的投資管理紀(jì)律，恪守職業(yè)道德，信守對基金份額持有人、監(jiān)管機構(gòu)和公司作出的承諾，不得從事與履行職責(zé)有利益沖突的活動”。公司方面因此對王黎敏與所管理基金之間采取了上述有效的隔離措施，目的是確?；疬\作的平穩(wěn)。

據(jù)記者了解，王黎敏的投資風(fēng)格一直屬于穩(wěn)健偏激進(jìn)，2006年其管理的寶元基金在保守配置型基金中業(yè)績領(lǐng)先，王黎敏本人獲得上海證券報2006年度“中國最佳基金經(jīng)理獎”；其管理的封閉式基金———基金金元獲中國證券報2006年度“封閉式金?；稹豹劇?/p>

南方基金是國內(nèi)基金業(yè)最大的基金管理公司，目前管理基金規(guī)模已經(jīng)超過2000億。旗下基金業(yè)績也一直都以平穩(wěn)為主。此次曝出老鼠倉事件，公司也是在第一時間發(fā)布通知，對此事進(jìn)行說明。

監(jiān)管仍顯薄弱

自2007年唐健事件后，監(jiān)管部門就已經(jīng)加強了監(jiān)管，而且交易所每周都會上報交易異動情況，并及時對行業(yè)有關(guān)涉嫌違規(guī)的人員進(jìn)行調(diào)查，其中就包括王黎敏。

據(jù)了解，這起老鼠倉事件在2008年農(nóng)歷春節(jié)之前就有了處理結(jié)果。中國證監(jiān)會已于春節(jié)前夕，將兩項行政處罰的通知書送到兩名曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理手上，除了唐健外，王黎敏也在其中，唐健被處罰沒收全部非法所得，王黎敏也同時被處以約150萬元的非法所得罰款。

“基金的錢多了，但如果內(nèi)部控制不到位，對社會意味著更大的風(fēng)險?！币晃换鸸镜谋O(jiān)察負(fù)責(zé)人表示，基金持有人是出于信任，把資金交給基金經(jīng)理來操作，一旦基金經(jīng)理無視這種信任，利用內(nèi)幕信息以及自己運作資金的便利，為自己牟取私利，無異于摧毀大家對蒸蒸日上的基金業(yè)的信任。

距離首例老鼠倉事件不足半年就再曝老鼠倉，此事在業(yè)界引起了很大震動。市場人士認(rèn)為，此事歸根結(jié)底還是監(jiān)管的薄弱。事實上，自去年首例老鼠倉爆發(fā)以來，監(jiān)管機構(gòu)就開始著手整治基金經(jīng)理老鼠倉問題。基金經(jīng)理被要求上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，同時要求基金公司需上報有關(guān)投資管理人員個人利益沖突的管理制度，要求加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導(dǎo)致個人利益沖突行為的管理。但有些市場人士認(rèn)為，監(jiān)管層試圖杜絕基金公司員工的直系親屬進(jìn)行基金投資本身就是監(jiān)管的薄弱，而且這一監(jiān)管方式在一定程度上還導(dǎo)致了一些老鼠倉出現(xiàn)。

防范手段加強

對于證監(jiān)會將會采取哪些措施來應(yīng)對頻繁的基金老鼠倉事件，證監(jiān)會副主席范福春昨天接受記者采訪時沒有作答。

很多基金公司向記者表示，類似事件監(jiān)管確實存在難度，即便是基金公司目前基本建立了防火墻等措施，但還是防不勝防，關(guān)鍵還要看基金經(jīng)理本身的職業(yè)道德。

據(jù)記者了解，事實上，自2007年下半年曝出了國內(nèi)首例老鼠倉事件之后，各家基金公司都以此為戒，對于基金經(jīng)理的操作采取的是嚴(yán)密全程監(jiān)控的模式。原則上要求基金經(jīng)理在開市前做好投資計劃，避免在交易時段內(nèi)頻繁下單，下午交易時段禁止下單，從制度上有效防范了異常交易行為。

除此之外，在投資決策體制上，也必須按投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的分級授權(quán)制，嚴(yán)格執(zhí)行重點行業(yè)配置、股票池管理辦法及日常交易管理辦法，達(dá)到降低基金經(jīng)理個人決策風(fēng)險的目的。嚴(yán)格執(zhí)行股票池制度，所有股票組合投資必須在股票池內(nèi)選擇，沒有進(jìn)入股票池的股票，各基金不得進(jìn)行投資。

另據(jù)記者了解，有些公司對于股票池和核心股票池的入選也采取了異常嚴(yán)格的流程：行業(yè)研究員依據(jù)對上市公司的行業(yè)代表性、投資價值、風(fēng)險因素、市場因素及二級市場流動性等的分析提出股票池維護(hù)申請，由投資研究部委會集體討論，各基金經(jīng)理、研究員充分發(fā)表意見并經(jīng)表決后，由投資總監(jiān)簽字同意方可增加或剔除，核心股票池的維護(hù)還須研究員完成深度報告后，投資研究部委會表決通過并報投資決策委員會批準(zhǔn)后方能生效。

有關(guān)人士表示，監(jiān)管和防火墻的進(jìn)一步完善，再加上基金經(jīng)理人職業(yè)道德的教育，三管齊下，可能會在相當(dāng)程度上抑制并最終消滅老鼠倉的行為，確?；饦I(yè)健康發(fā)展。

名詞解釋·老鼠倉

在基金行業(yè)里，所謂的老鼠倉是指基金從業(yè)人員在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個人資金在低位買入該股票，待用公有資金將股價拉升到高位后，其率先賣出個人倉位進(jìn)而獲利的行為。而參與基金投資的機構(gòu)和普通基民的資金則可能因此有被套牢的危險，這顯然會對基民的利益造成一定的損害。

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