收縮還是擴張 嚴(yán)冬中基金專戶理財全景圖(2)

2008年11月02日 14:10
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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成本知多少？

業(yè)務(wù)拓展未符合預(yù)期，基金公司也不再為專戶理財業(yè)務(wù)投入太多資源。

“我們?yōu)殚_展專戶業(yè)務(wù)設(shè)置了一個專戶投資部，專戶投資部設(shè)定一個負(fù)責(zé)人，另外部門還配置了五六個人，其中專門配置了一名負(fù)責(zé)債券投資的投資經(jīng)理還配置了一名負(fù)責(zé)股票投資的投資經(jīng)理，兩個投資經(jīng)理同時負(fù)責(zé)一個專戶，這并不意味著公司成本會很高，因為新增的專戶單子也可以由這兩名投資經(jīng)理管理?！鄙虾Ｄ郴鸸救耸扛嬖V記者。

據(jù)記者調(diào)查的情況顯示，這家公司為專戶理財業(yè)務(wù)的投入在行業(yè)內(nèi)算是相當(dāng)高。

深圳某基金公司人士告訴記者，他們專職人員只有三名，那就是三名投資經(jīng)理。

“我們一共為專戶業(yè)務(wù)配備了三個投資經(jīng)理，其中有一位是外聘的，一位是來自于公募基金，另一位則是從研究員中選聘的，這三個投資經(jīng)理都是擅長股票方向投資，如果要進行債券投資，實際上還是借用公司整體研究團隊的力量，當(dāng)然，為了符合相關(guān)規(guī)定，債券投資最終的決定權(quán)也還是由投資經(jīng)理做出。”這家公司的人士告訴記者。

而除了上述的專職人員配置外，這位人士告訴記者“專戶跟公募基金的研究都是統(tǒng)一的，都是來自于公司的研究團隊。專戶業(yè)務(wù)的市場拓展工作則由機構(gòu)理財部承擔(dān)，機構(gòu)理財部的工作既包括公募基金的直銷，也包括專戶業(yè)務(wù)的拓展。因此公司的直銷人員也是同時兼有兩項職責(zé)。但是直銷人員會根據(jù)市場的情況來開展工作，現(xiàn)在市場環(huán)境不好，專戶業(yè)務(wù)開展難度太大，直銷人員的工作重點已經(jīng)轉(zhuǎn)移到公募的貨幣基金、債券基金等產(chǎn)品的銷售上。

更有甚者，知情人士告訴記者，某基金公司招聘了一位專戶理財?shù)耐顿Y經(jīng)理，但是不配備任何的銷售人員，投資經(jīng)理自己負(fù)責(zé)去尋找客戶，但是不至今還沒能找到”

上述基金公司至少已經(jīng)配備了專門的人員，這已經(jīng)算是有投入，某大規(guī)?；鸸靖芄?jié)約人力資源。

“嚴(yán)格來說，我們公司在專戶理財方面沒有固定的人員配置，在開拓客戶方面，負(fù)責(zé)公募基金直銷的部門也會為專戶業(yè)務(wù)尋找客戶，而在投資方面，基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》中規(guī)定公募基金產(chǎn)品和專戶理財這樣的私募產(chǎn)品之間要有嚴(yán)格的隔離，但是同樣是私募產(chǎn)品的專戶和年金等業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理是可以兼任的，所以并不存在市場環(huán)境不好導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展不順利的情況下，還需要養(yǎng)著大量閑余人員的情況?！边@家基金公司高層人士告訴記者。

總體而言，基金公司為專戶理財?shù)耐度雽嶋H上并不多。

上述北京某基金公司機構(gòu)客戶部副總監(jiān)給記者算了一筆賬?；鸸驹谇捌谠O(shè)立專戶理財部門的投資多是著眼于未來發(fā)展，且實際數(shù)額不大。

首先是股東方面資本金方面的投入，和《辦法》同時下發(fā)的《關(guān)于實施〈基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法〉有關(guān)問題的通知》，擬從事專戶理財?shù)幕鸸咀再Y本不應(yīng)低于1.5億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本，凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。

此前未達到注冊資本金和凈資產(chǎn)要求的基金公司，都積極擴充資本金。而這部分投資基本都能得到公司股東的大力支持，畢竟基金公司業(yè)務(wù)的擴張歸根到底是有利于股東方。

其次，基金公司對“防火墻制度”的相關(guān)投資，主要是在試點《辦法》要求的物理隔離方面。即將專戶理財?shù)耐顿Y決策人員與公募基金投資決策人員分開、辦公場所分開、信息處理和投資決策平臺分開。“但這一塊對于基金公司來說并不難，實際上就是找一個辦公室內(nèi)一塊僻靜的地方。

最后還有一部分是后臺系統(tǒng)的改造。這方面主要是為應(yīng)客戶需求，制作相應(yīng)的報表而進行的相應(yīng)工作。而這部分的投入對于基金公司而言也不算什么。

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