瑞典無冕之王 瓦倫堡家族：隱形的財富帝國

2008年10月06日 11:36
來源：騰訊財經(jīng)

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這是一個恪守“存在，但不可見”信條的隱形家族。財富排行榜上雖然看不到他們的名字，但他們卻幾乎控制了一個國家的經(jīng)濟命脈。是什么原因讓這個家族歷經(jīng)五代而長盛不衰呢?

全球電信巨頭愛立信(Ericsson)、白色家電制造商伊萊克斯(Electrolux)、機械設(shè)備巨擎ABB公司、世界第三大制藥集團阿斯利康(AstraZeneca)、全球最大園林機械設(shè)備制造富世華(Husqvarna)、世界領(lǐng)先的飛機及汽車制造商薩博(SAAB)、北歐最大的航空公司北歐航空(SAS)……知道這些著名跨國公司的人不少，但恐怕很少有人知道，這些大公司的背后都站著同一個巨人，那便是掌控北歐最大財團銀瑞達(INVESTOR AB)的瑞典瓦倫堡家族(Wallenberg Family)。作為這些世界一流企業(yè)的第一或第二大股東，銀瑞達每年從中獲得1000億美元以上的收益。

瑞典公主莉蓮和彼得·瓦倫堡在為瓦倫堡旗下的Grand Hotel“莉蓮公主套房”揭幕。這間豪華套房面積達330平方米，房價高達5500歐元每晚。

瑞典的無冕之王

雖然論絕對數(shù)字，瓦倫堡家族的身家不如他們的同胞、宜家老板英格瓦·卡普拉德那么驚人，但他們卻控制了瑞典經(jīng)濟的半壁江山，以致于瑞典人都戲稱:瓦家跺跺腳，瑞典搖一搖。當然，如果能有機會到瓦倫堡家的別墅參加晚宴，那就像到國王家做客一樣榮耀。

這的確是一個規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)帝國，大得近乎笨重了。它幾乎囊括了19世紀以來工業(yè)發(fā)展的每種樣態(tài):從伊萊克斯吸塵器到ABB變壓器、從斯勘尼亞卡車到阿斯利康的暢銷潰瘍藥、從愛立信手機到薩博戰(zhàn)斗機……幾乎掌握了整個瑞典的經(jīng)濟命脈。這并不是語言上的夸張，要知道，在上世紀末巔峰時期，瓦倫堡家族控股的公司在斯德哥爾摩股市所占份額竟然超過40%，甚至于斯德哥爾摩期權(quán)交易所(OMX)也是該家族所控股的企業(yè)。瑞典能夠成為當今世界最為發(fā)達的國家之一，可以說與這個家族的命運息息相關(guān)。

瓦倫堡家族之所以能夠占據(jù)著瑞典經(jīng)濟的半壁江山，歸根結(jié)底是因為他們善用瑞典股市的特點。瑞典政府對股市實施了AB股制，A股不能流通，但享有董事會的選舉權(quán);B股可以流通，但只對現(xiàn)金的流通與紅利有“表決權(quán)”。所以能盡管B股的數(shù)量要遠遠大于A股，但只要掌握了A股，便能牢牢地控制住企業(yè)。一個世紀以來，瓦倫堡家族持有了瑞典多數(shù)重大公司的股份，與此同時還擁有數(shù)倍于其他股東的投票權(quán)，由此成了這些公司的實際控制者。最典型的一個例子，有段時期里，瓦倫堡家族僅持有伊萊克斯公司4%的股份，卻擁有94%的投票權(quán)。當然，這種雙重股權(quán)制度也讓瓦倫堡家族“看上去并不那么富”，因為他們擁有的股份在絕對數(shù)量上并不是很多。這也就是為什么，如此富可敵國、權(quán)傾朝野的瓦倫堡家族，為何從未在任何的全球富豪榜上出現(xiàn)過的緣故。

事實上，銀瑞達現(xiàn)任掌門人雅各布·瓦倫堡(Jacob Wallenberg)的年收入只有66萬歐元，上一任掌門人、現(xiàn)今家族的族長彼得·瓦倫堡(Peter Wallenberg)，當年執(zhí)政的時候年薪也僅為100萬美元。而瓦倫堡家族對于財富、對于奢華的生活也沒有太多的熱情。他們的居所位于斯德哥爾摩富人區(qū)不遠的狩獵島上，從外觀看絲毫沒有奢侈的痕跡，據(jù)說里面的地板甚至還咯吱作響。按照雅各布的說法，家族里沒有某個人擁有整個企業(yè)，這意味著他們“雖然可以毀掉企業(yè)，但卻無法享用它”。原來，家族財富的大部分都和很多的“瓦倫堡基金會”捆綁在一起，這些基金由大約450億瑞典克朗(約 62億美元)的資產(chǎn)組成。這些基金包括納特·愛麗絲·瓦倫堡基金、馬庫斯·瓦倫堡獎、彼得·瓦倫堡基金和羅爾·瓦倫堡國際基金等，用來鼓勵瑞典乃至全球的科研人士。這些非營利組織每年向科學(xué)研究機構(gòu)提供大約10億瑞典克朗的巨額資助。因此，傳記作家凱迪·馬爾頓(Kati Marton)在《消失的英雄》充滿敬意地寫道:“在瑞典，這個名字(瓦倫堡)便是資本主義、權(quán)力和社會福祉的代名詞?！?Wall

瓦倫堡家族旗下銀瑞達集團目前由雅各布·瓦倫堡執(zhí)掌。目前其核心投資的10大國際藍籌股公司是:ABB、阿特拉斯·科普柯(Atlas Copco)、伊萊克斯(Electrolux)、愛立信(Ericsson)、斯德哥爾摩期權(quán)交易所(OMX)、薩博(SAAB)、斯堪尼亞(Scania)、瑞典北歐斯安銀行(SEB)和富世華(Husqvarna)。此外，他們控制了大量未上市企業(yè)，并涉及私募股權(quán)投資等領(lǐng)域。

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江山代有才人出

這是一個歷經(jīng)二百多年的風(fēng)風(fēng)雨雨的家族，甚至比瑞典皇室家族的歷史還要長，前后共有五代掌門人帶領(lǐng)家族同舟共濟，至今仍深刻地影響著瑞典、乃至整個世界的經(jīng)濟。

18世紀中葉，當瓦倫堡家族的開山鼻祖把自己的姓從“瓦爾堡”改成“瓦倫堡家時，無論是精挑細選還是無心插柳，他肯定預(yù)想不到，“瓦倫堡家這個姓氏會在他去世以后的200多年里不斷地書寫傳奇和創(chuàng)造歷史。不過，這個家族真正展現(xiàn)大家風(fēng)范，則是以安德烈·奧斯卡·瓦倫堡(André Oscar Wallenberg)創(chuàng)辦斯德哥爾摩私人銀行(SEB，Skandinaviska Enskilda Banken)為起點。1846年，水手出身的安德烈獨具慧眼，看中造船、航運業(yè)的發(fā)展前景，于是投資蒸汽船，專門在橫貫瑞典東西海岸的約塔運河從事航運，掙了一大筆錢，為瓦倫堡集團的建立奠定了基礎(chǔ)。19世紀50年代，瑞典的金融業(yè)不許私人經(jīng)營，但工業(yè)化浪潮的興起為金融業(yè)發(fā)展提供了廣闊空間。安德烈說服議會，于1856年成立了斯德哥爾摩私人銀行，即現(xiàn)在瑞典的第三大銀行——北歐斯安銀行的前身。在瑞典工業(yè)化發(fā)展的初始階段，這家銀行為那些急需資金的企業(yè)提供了重要的財務(wù)支持。SEB被當成瓦倫堡家族在瑞典商業(yè)史上的精確象征，而從某種意義來說，正是因為有了SEB的金融實力和工業(yè)實體的支持，瑞典才得以晉身到歐洲富庶國家之列。 Os

通常情況下，很少有家族企業(yè)能連續(xù)繁榮三代人以上，但幸運的是，瓦倫堡家族的每一代人都對再造家族事業(yè)做出創(chuàng)新。安德烈去世后，兒子納特·瓦倫堡(Knut Wallenberg)和馬庫斯·瓦倫堡(Marcus Wallenberg)先后執(zhí)掌家族事務(wù)，承擔起重組家族企業(yè)和發(fā)展控股工業(yè)的重任。1916年，瑞典政府實行了公司制改革，立法限制銀行持有工業(yè)公司長期股份。馬庫斯當即成立了銀瑞達投資公司，銀行原持有的各大公司的股份悉數(shù)轉(zhuǎn)入新成立的公司。值得一提的是，20世紀20年代歐美經(jīng)濟大蕭條時期，1/3的瑞典公司倒閉，瓦倫堡家族的第二代掌門納特和他的兄弟馬庫斯，不僅沒有畏縮不前，反而是精挑細選，以極其低廉的成本收購了一些暫時虧損但頗具發(fā)展?jié)摿Φ墓?。銀瑞達今時今日的局面，便是在這個時期打下的基礎(chǔ)。 Wallen

到了第三代，瓦倫堡帝國內(nèi)部出現(xiàn)了有史以來最大的紛爭。從接觸家業(yè)開始，雅各布和馬庫斯兄弟(編者注:兩百多年來，這個家族中一共產(chǎn)生了三個雅各布、四個馬庫斯和兩個彼得)兩人之間的競爭從來沒有停止過。當時時值“二戰(zhàn)”，兄長雅各布親法西斯，弟弟馬庫斯則支持盟國，兩人的關(guān)系一度劍拔弩張水火不容。然而有趣的是，在瑞典這個永久中立國，兄弟倆截然不同的態(tài)度，反而幫助家族在“二戰(zhàn)”期間四處討好、生意興隆。

家族發(fā)展到第四代，更為戲劇性的一幕出現(xiàn)了。被作為“儲君”培養(yǎng)的馬克·瓦倫堡由于壓力過大，在1971年自殺身亡(這至今是家族的一個話題禁忌)，家族重任突然降臨到本來無意從商的彼得·瓦倫堡那里。正是這個從來沒被家人表揚過的彼得，在執(zhí)掌家族15年期間，大刀闊斧地進行改革，創(chuàng)造了瓦倫堡家族有史以來最好的成績。時至今日，82歲的彼得貴為瓦倫堡家族的族長，在瑞典的工商界擁有至高無上的地位。

眼下，這個家族企業(yè)帝國已到了第五代，馬克和彼得的兒子馬庫斯·瓦倫堡和雅各布·瓦倫堡先后擔任了銀瑞達的CEO。這倆人同一年出生，也是家族歷史上第二對共同執(zhí)掌家族大業(yè)的馬庫斯和雅各布兄弟。在他們的帶領(lǐng)下，銀瑞達的投資更為多元化，公司資產(chǎn)也隨之上漲。截至2007年12月31日，銀瑞達總資產(chǎn)達到1552億瑞典克朗，其中上市公司占投資額的81%，非上市公司投資額為19%。投資額度最大的公司分別是SEB、愛立信和阿特拉斯·科普柯，共占總投資額的40%。現(xiàn)任家族帝國的新領(lǐng)袖、52歲的雅各布·瓦倫堡是一個自信而且強悍的領(lǐng)導(dǎo)人。他說:“總會有人說，你能有今天，只是因為你生在了瓦倫堡家族里。他們這么說我已經(jīng)習(xí)慣了，反駁他們的唯一辦法就是拼命工作，以證明我比他們更優(yōu)秀?！?

目前，瓦倫堡家族的11個第六代子孫中，最大的已經(jīng)過了弱冠之年，他們中誰將成為第六代掌門人，這里面又將暗藏怎樣的端倪和玄機，自然只有瓦倫堡家族自己才清楚答案。

馬庫斯·瓦倫堡獎頒獎典禮現(xiàn)場。瓦倫堡家族的大部分財富都和非營利性的基金捆綁在一起。這些基金包括納特·愛麗絲·瓦倫堡基金、馬庫斯·瓦倫堡獎頒彼得·瓦倫堡基金和羅爾·瓦倫堡國際基金等，用來鼓勵瑞典乃至全球的科研人士。

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家業(yè)長青的成功之道

常言道，富不過三代。究竟是什么原因讓瓦倫堡家族的家業(yè)歷經(jīng)五代而不倒?這不得不歸結(jié)于他們高瞻遠矚、著眼未來的投資方式。

有人說，瓦倫堡家族的成功，得益于走在全球化浪潮的前頭。沒錯，如果不把全球化狹隘地理解為今天的社會才具有的特征，或許可以說，一個世紀以來瓦倫堡家族都在為此處心積慮。SEB最初三十年的創(chuàng)業(yè)階段，安德烈·瓦倫堡便通過和德國、英國與法國銀行界的合作使家族生意的范圍突破了民族國家的界限，之后的歲月中，這個趨勢被逐漸強化，跨國收購和投資使得瓦倫堡帝國的版圖不斷擴張。也許是開創(chuàng)這個王朝的安德烈水手出身的緣故，瓦倫堡家族的每一代都視野遠大、胸懷廣闊。海外經(jīng)歷成了族人的必修課，他們或在國外接受教育，或在國外積累工作經(jīng)驗，或者二者兼有之，這使得他們在今日的全球化浪潮中游刃有余。

也有人總結(jié)說，是科技創(chuàng)新讓瓦倫堡旗下的企業(yè)長盛不衰。在諾貝爾的國度，創(chuàng)新就是最大的競爭力，瓦倫堡家族在研究開發(fā)方面向來特別舍得投入，以此確保企業(yè)的競爭力和行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。對瑞典這樣一個國內(nèi)市場狹小的國家來說，這一點尤其重要。二次大戰(zhàn)爆發(fā)后，居安思危的瑞典政府大力發(fā)展軍工業(yè)，瓦倫堡家族的軍工企業(yè)薩博公司以其高精尖的武器制造技術(shù)獲得大量政府訂單，其研發(fā)的亞斯—39戰(zhàn)斗機性能可與美國的F-16相媲美。20世紀60年代，現(xiàn)代通信技術(shù)的發(fā)展剛露苗頭，瓦倫堡家族就收購了愛立信公司，將其發(fā)展成著名的通訊設(shè)備供應(yīng)商之一。

然而，瓦倫堡家族投資的成功之道，最重要的一條還是得歸結(jié)為:目標堅定，持之以恒，即選定核心業(yè)務(wù)后進行長期投資。在近百年的歷程中，銀瑞達沒有因為它持有的這些企業(yè)股票飛漲拋售過手里的股份，也沒有因為低迷減持過股票。相反，他們善于抓住市場低迷的機會，擴張他們在持股公司中的控制地位。這種著眼于長期投資的特點，在企業(yè)遇到困難的時候表現(xiàn)得格外明顯。2002年，銀瑞達核心投資的兩家企業(yè)——愛立信和ABB遭遇了前所未有的危機。愛立信2001年和2002年兩年累計虧損超過50億美元，股票價格跌破1美元，投資者信心銳減;ABB則是因為過度擴張、并購后整合失敗而導(dǎo)致債務(wù)纏身，股價也是跌近谷底。一時山雨欲來風(fēng)滿樓，“破產(chǎn)”、“脫手”等建議不斷。

“我們和別的股東或者投資公司不同，他們面對危機或者大的挑戰(zhàn)時，會拋棄它，我們卻會幫助它?！蓖呤霞易宀粌H沒有在旗下企業(yè)低谷時恐慌性地拋售股票，反而是出面并通過買入更多的股票(大約17億美元)的方式，向市場發(fā)出正面訊息。事實上，銀瑞達內(nèi)部專門有一大筆資金，這筆資金性質(zhì)類似于風(fēng)險準備金，當旗下企業(yè)出現(xiàn)困難時，銀瑞達會考慮動用這筆資金以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。同時，他們也會向銀行申請貸款，以獲得更強大的資金后盾。事實證明，這種保護性的長期投資十分有效，銀瑞達增持ABB股票之后，市場立即有所反應(yīng)。隨著經(jīng)營有所改善，ABB的股價一路回升，2003年以來已經(jīng)上漲了70%。而愛立信似乎也在懸崖邊上勒住了韁繩，在2003年的第三個財季結(jié)束了長達三年的虧損。

彼得·瓦倫堡在總結(jié)家族的生意經(jīng)時說:“不到萬不得已，我們不會輕易放棄暫時出現(xiàn)問題的企業(yè)?！边@種高瞻遠矚、著眼未來的投資方式，使得瓦倫堡家族創(chuàng)建并培育如此之多的世界一流企業(yè)。

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存在，但不可見

一個半世紀以來，瓦倫堡家族一直恪守著一句拉丁箴言:存在，但不可見(Esse non vidare)。這條箴言暗示了一種簡約、恪己卻極端自信的處事傳統(tǒng)，也造就了這個家族審慎的貴族氣質(zhì)。 non vi

兩百多年來，這個家族中產(chǎn)生了很多同名的“瓦倫堡”，說明他們很是以家族為榮，甚至到了自戀的程度。尤其是在安德烈建立SEB之后的152年來，這個家族在瑞典逐漸接近社交界的頂層，直至今天幾乎成了瑞典王室之外的第一大望族。不得不說，瓦倫堡家族是一個緊跟時代潮流的家族。教會勢力強大的時代，他們家族中盛產(chǎn)牧師;教會影響式微了，他們又改作了外交官。從第三代掌門納特開始，這個家族體會到了外交的重要性，數(shù)得上名字的外交瓦倫堡就有差不多10個。其中地位最高的是納特，官至瑞典外交部長;而影響最大的，則是其后輩羅爾·瓦倫堡(Raoul Wallenberg)，被稱為“瑞典的辛德勒”。當時，羅爾的公開身份只是一個小小的參贊，但他領(lǐng)導(dǎo)了一支特別小組，負責拯救滯留匈牙利的猶太人，他本人可以不必聽命于大使，而有權(quán)直接與瑞典國王聯(lián)系。他私自制造了數(shù)萬本瑞典護照，簽上他本人的名字，發(fā)給猶太人。據(jù)資料統(tǒng)計，他可能拯救了超過10萬猶太人。他為了援救猶太人所施展的外交手段，稱得上相當?shù)摹安痪幸桓瘛?。他賄賂了許多見錢眼開的蓋世太保，也威脅了一批法西斯分子警告他們別輕舉妄動，甚至還寫匿名恐怖信。這種無章可循的外交手法為羅爾營救猶太人爭取了寶貴的時間。位于家族企業(yè)邊緣的羅爾，雖然沒有帶來直接的經(jīng)濟貢獻，但在瑞典國內(nèi)卻為家族贏得了很大聲譽。 Wallen

歸根到底，積極參與政治是為把商業(yè)帝國經(jīng)營好服務(wù)的。瓦倫堡家族不僅自己出力從政，還很樂于與政界高官交往。家族和中國高層領(lǐng)導(dǎo)人的佳話，便是其社交地位的體現(xiàn)。1987 年，彼得·瓦倫堡攜家族一行人訪問中國，有一天一個家族成員在訪問時突發(fā)心臟病，被送進了上海最好的醫(yī)院，得到無微不至的護理——友誼便是在那時結(jié)下的。在隨后的歲月里，家族領(lǐng)袖們每年都會在北京或者斯德哥爾摩與中國的高層領(lǐng)導(dǎo)人見面，如江澤民、朱镕基、吳邦國、溫家寶以及吳儀等。去年6 月份，在瑞典進行國事訪問的胡錦濤主席應(yīng)邀出席了“瑞中工商晚宴”。此前為了得到與胡主席共進晚餐的機會，瑞典社會名流展開激烈的“爭奪戰(zhàn)”。不過最后，瓦倫堡家族的族長彼得·瓦倫堡還是毫無懸念地獲得了和胡主席同桌進餐、單獨會談的機會，這讓其他瑞典上層人士羨慕不已。

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