哪些股票有望成為融資融券標(biāo)的證券

2008年10月06日 07:03
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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哪些上市公司股票能夠成為融資融券標(biāo)的證券，是市場(chǎng)投資者比較關(guān)注的問(wèn)題。根據(jù)2006年4月公布的滬深證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則規(guī)定，作為融資買入標(biāo)的證券和融券賣出標(biāo)的證券，須經(jīng)交易所許可并由交易所向市場(chǎng)公布，標(biāo)的證券為股票的，要滿足上市時(shí)間、流通股本或市值、股東人數(shù)及交易流動(dòng)性、波動(dòng)性等方面的一定條件。

滬深交易所實(shí)施細(xì)則規(guī)定，融資融券標(biāo)的股票應(yīng)當(dāng)在交易所上市交易滿三個(gè)月。融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。從股票集中度看，細(xì)則規(guī)定其股東人數(shù)不少于4000人。

就交易流動(dòng)性、波動(dòng)性指標(biāo)而言，實(shí)施細(xì)則要求標(biāo)的股票在過(guò)去3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20％；日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值不超過(guò)4％；波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上。

此外，股票發(fā)行公司被要求已完成股權(quán)分置改革，股票交易未被交易所實(shí)行特別處理，以及交易所規(guī)定的其他條件。

初步統(tǒng)計(jì)，兩市已完成股改、股票交易未被特別處理，且流通股本不少于1億股的股票多達(dá)近1100只，不少于2億股的股票有680多只。如果考慮到股東人數(shù)、交易流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)，融資融券標(biāo)的股票的可選范圍將進(jìn)一步縮減。

實(shí)際上，融資融券標(biāo)的證券并不僅限于符合實(shí)施細(xì)則規(guī)定的股票，還包括了證券投資基金、債券及其他證券。

目前滬深證券交易所均表示，將按照“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，從滿足實(shí)施細(xì)則規(guī)定的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定試點(diǎn)初期可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

根據(jù)相關(guān)解讀，證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)狀況以及客戶資信等因素，自行確定標(biāo)的證券名單，但向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出交易所公布的標(biāo)的證券范圍。因此，投資者融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券必須在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，同時(shí)也必須在證券公司自行確定的標(biāo)的證券名單上。

值得投資者注意的是，當(dāng)證券出現(xiàn)被調(diào)出標(biāo)的證券范圍情況時(shí)，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券關(guān)系仍然有效，投資者可以選擇在到期日了結(jié)相關(guān)融資融券關(guān)系，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。標(biāo)的證券暫停交易，未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，投資者可以選擇延長(zhǎng)融資融券關(guān)系期限，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。

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