監(jiān)管層為融資融券股指期貨等諸多創(chuàng)新業(yè)務(wù)留門

2008年09月10日 08:00
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：李晶

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監(jiān)管層為融資融券、股指期貨等在內(nèi)的諸多創(chuàng)新業(yè)務(wù)"留門"

昨晚，證監(jiān)會下發(fā)《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定(草案)》(下稱《草案))向社會公開征求意見。《草案)首次明確了經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，券商可經(jīng)營現(xiàn)行法律法規(guī)未明確規(guī)定的業(yè)務(wù)，這被市場人士看成是監(jiān)管層為即將到來的包括融資融券、股指期貨等在內(nèi)的諸多創(chuàng)新業(yè)務(wù)"留門"。

對于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的含義，《草案》明確為經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和證監(jiān)會的規(guī)章、規(guī)范性文件未明確規(guī)定的業(yè)務(wù)。

券商經(jīng)營創(chuàng)新業(yè)務(wù)，《草案》要求"不違反現(xiàn)行法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定"的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)"風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受，且與現(xiàn)有證券業(yè)務(wù)相關(guān)性強(qiáng)"；同時(shí)要求券商"應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部評估和審查機(jī)制，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的合規(guī)性、可行性和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的評估論證，并制定業(yè)務(wù)管理制度，明確操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制措施和保護(hù)客戶合法權(quán)益的措施"。

券商增加或減少業(yè)務(wù)種類須經(jīng)過證監(jiān)會批準(zhǔn)，但券商一次申請?jiān)黾拥臉I(yè)務(wù)不得超過兩種。

對于增加業(yè)務(wù)范圍的，證監(jiān)會設(shè)置了諸多如注冊資本及凈資本須達(dá)到一定比例、最近一年未因重大違法違規(guī)行為而受到處罰等常規(guī)要求，但特別強(qiáng)調(diào)"取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證且持續(xù)經(jīng)營已滿一年；再次申請?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類的，距前次申請獲準(zhǔn)已滿一年"。

值得關(guān)注的是，對未來券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的實(shí)施方面，《草案》明確了流程:"證監(jiān)會可以組織有關(guān)專家進(jìn)行評審，并可以批準(zhǔn)若干證券公司先行試點(diǎn)；根據(jù)試點(diǎn)情況，或決定逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，在制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則后正常推開，或停止批準(zhǔn)新的申請。"證監(jiān)會可以組

證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，券商在取得換發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證前，不得經(jīng)營申請?jiān)黾拥臉I(yè)務(wù)，也不得進(jìn)行與申請?jiān)黾拥臉I(yè)務(wù)有關(guān)的宣傳推介、聯(lián)系客戶等營銷活動。同時(shí)，"獲準(zhǔn)增加證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理、融資融券等為客戶提供服務(wù)的業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在取得換發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證后，采取有效措施，開展與該業(yè)務(wù)有關(guān)的法制宣傳、知識普及和風(fēng)險(xiǎn)提示等投資者教育活動。"獲準(zhǔn)增加證券

需要特別指出的是，券商為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的審批，不在創(chuàng)新業(yè)務(wù)范疇之內(nèi)，按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，與之相同的還有上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)、證券保薦業(yè)務(wù)、證券投資基金代銷業(yè)務(wù)。

另外《草案》對券商的經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)還有兩點(diǎn)"特赦":券商對其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶提供證券投資咨詢服務(wù)時(shí)，不就該項(xiàng)服務(wù)與客戶單獨(dú)簽訂合同、單獨(dú)收取費(fèi)用，且收取的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金不超過規(guī)定上限的，無須取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格；而券商在利用自有資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等證監(jiān)會認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較強(qiáng)的證券，且投資規(guī)模不超過其凈資本80%的，無須取得證券自營業(yè)務(wù)資格。 (李晶 第一財(cái)經(jīng)日報(bào))

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