基金定投的復(fù)利效應(yīng)

2007年12月27日 00:00
來源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào) 作者：陳嵐樺

人參與條評(píng)論

如今很多人在投資基金時(shí)，選擇的是一次性大額單筆投資。有時(shí)候這種投資方式也會(huì)因?yàn)橥顿Y不當(dāng)而招致?lián)p失。專家認(rèn)為，一般中小投資者在投資基金時(shí)，更適合采取定期定額小額投資的策略。

自動(dòng)平攤投資成本

理財(cái)專家稱，單筆投資和定期定額投資在功能上有較大的區(qū)別：前者以投資為主；后者兼具儲(chǔ)蓄與投資雙重功能。由于基金定投每月分散投資，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，克服了股市變化無常帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

另外，基金定投還具有類似于定期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。定期定額的投資方式有自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場(chǎng)價(jià)格如何變化，可以獲得一個(gè)比較低的平均成本。因此，定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。只要選擇的基金有整體增長(zhǎng)，便能輕松地獲益，無須為入市的擇時(shí)問題而苦惱。

據(jù)了解，在海外成熟市場(chǎng)，有超過半數(shù)的家庭購(gòu)買基金，而他們投資基金的方式大多數(shù)都采用定期定額投資。

不過，專家介紹說，這種投資方式需要經(jīng)過一段時(shí)間才能看出成效，最好能持續(xù)投資三年以上。實(shí)踐證明，期限越長(zhǎng)，收益率較大。專業(yè)人士還介紹說，一項(xiàng)以臺(tái)灣地區(qū)加權(quán)股價(jià)指數(shù)模擬的統(tǒng)計(jì)顯示，定期定額只要投資超過10年，虧損的幾率接近零。

神奇復(fù)利效應(yīng)

據(jù)工商銀行介紹，基金定投的神秘功效就在于其復(fù)利效應(yīng)。從投資學(xué)角度看，資金經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的復(fù)利，累積的效果會(huì)非常驚人。

從歷史資料來看，英美股市的長(zhǎng)期平均年報(bào)酬率高于8%。在一個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展階段看，一國(guó)經(jīng)濟(jì)是會(huì)逐步增長(zhǎng)的。如果投資者每月投資1000元人民幣，年回報(bào)率為8%，那么經(jīng)過16年之后，其本利之和將達(dá)到387209元?？梢?，只要一定的時(shí)間積累，基金定投就能將復(fù)利效果發(fā)揮到極至，平均成本法和時(shí)間魔力可使投資者獲得較可觀的回報(bào)。

據(jù)介紹，基金定投適合想投資、但缺乏投資技巧和經(jīng)驗(yàn)、沒有大筆資金在手但有固定薪金收入，尤其是有中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)需求的(例如買房、子女教育、養(yǎng)老)工薪階層。目前，國(guó)內(nèi)已開辦基金定投業(yè)務(wù)的銀行有工行、交行、招商、中信和興業(yè)。

專家建議，現(xiàn)在投資者在選擇定投計(jì)劃時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)，看投資額度是否與未來預(yù)期相吻合：一、申請(qǐng)金額每月最低扣款金額在100元至500元區(qū)間，各家銀行或各家基金公司各有不同；二、期限一般為3年和5年以上，也可以不約定扣款月數(shù)；三、如果客戶賬上余額不足，導(dǎo)致連續(xù)三期未能扣款，銀行默認(rèn)客戶自動(dòng)撤銷定投計(jì)劃，此時(shí)客戶可以憑本人身份證件和基金交易卡辦理撤銷手續(xù)；四、隨時(shí)可以在交易時(shí)間內(nèi)辦理基金贖回。

需要注意的是，定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。(作者：廣發(fā)基金 陳嵐樺)

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