基金專戶理財下月1日起實施 初始門檻5000萬元

2007年12月03日 07:55
來源：北京商報

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商報訊 為特殊客戶“量體裁衣”定做理財方案不再是銀行的專利。12月1日，證監(jiān)會頒布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》(以下簡稱《試點辦法》)，開啟了基金專戶個性化理財市場的大門。該辦法將于明年1月1日起實施。

根據(jù)《試點辦法》，基金公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以采取為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者為特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除證監(jiān)會另有規(guī)定之外，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)了解客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力，評估客戶的財務(wù)狀況，向客戶說明有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)投資工具的運作市場及方式，充分揭示相關(guān)風(fēng)險。

根據(jù)規(guī)定，有資格開展專戶理財業(yè)務(wù)的基金公司至少要滿足凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)的條件。

另據(jù)了解，專戶理財?shù)馁Y金可投資于包括股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品等品種。在對費率的規(guī)定上，《試點辦法》規(guī)定上專戶理財業(yè)務(wù)的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。資產(chǎn)管理人在收取固定管理費用的同時，還可并行提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績報酬。在一個委托投資期間內(nèi)，業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。

由于20%的轉(zhuǎn)化資產(chǎn)管理費高于基金公司從一般持有人收取1.5%的管理費，因此在《試點辦法》征求意見稿出臺后，很多專家較為擔(dān)心基金公司向基金專戶理財進行利益輸送。

為此《試點辦法》特別要求，專戶理財業(yè)務(wù)與公司的其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的“防火墻”制度，嚴(yán)格禁止各種形式的利益輸送行為，并嚴(yán)格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。此外，從事專戶理財?shù)耐顿Y經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理不得相互兼任。

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